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QDII基金2016年4月业绩短评

作者:姚佳霖 2016-05-11
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4月伊始,全球股票市场呈现上涨走势,然而好景不长,4月下旬股市普遍开始下跌,将近抵消了4月以来的上涨。发达市场方面,4月份美国标普500指数微涨0.27%,而纳斯达克综合指数则下挫2.04%;日经指数录得较大涨幅,为4.47%,而德国DAX指数仅获得0.60%的涨幅;香港恒生指数的表现居中,上涨1.39%。新兴市场方面,韩国综合指数微微上扬0.10%;中国A股市场指数则下跌2.10%,其他市场亦趋同震荡走势。另外,素有恐惧指数之称的芝加哥期权交易所市场指数(CBOE VIX)则大幅度上扬12.54%。

从单只基金层面来看,本月纳入统计的135只QDII基金中,仅有75只基金获得正收益,月度回报在-3.65%到17.28%之间。其中,华宝油气(QDII)美元4月份再次以17.28%的收益成功卫冕冠军宝座。中银标普全球精选自然资源等权重指数(QDII)今年以来平均回报为29.69%,在所有基金中排名第一;与此相反,广发纳斯达克生物科技指数(QDII)(人民币)今年以来平均回报则下跌21.46%,惨遭垫底。

2016年4月份开始晨星(中国)进一步细分了混合型基金分类并拟新增了全球新兴市场股债混合、亚洲股债混合和大中华区股债混合三个分类,具体调整细节可参考4月25日晨星(中国)官方网站上披露的《晨星中国关于完善基金分类事宜的说明》。从基金分类层面来看,受益于4月份以来大宗商品如石油、黄金和有色金属等的上涨,商品分类基金以平均5.74%的月度回报排名第一。行业股票类基金则以3.03%的平均回报率尾随其后,而上个月排名首位的新兴市场股票型基金则以1.86%的平均回报率跌至第三。而今年以来,仅有商品分类、环球债券和行业股票类基金取得正收益,其中商品分类基金以平均11.04%的收益遥遥领先于其他分类基金。

QDII分类

4月收益率 (%)

当月统计只数

今年以来收益率(%)

本年统计只数

美国股票

-1.80

15

-3.62

15

环球股票

-0.14

15

-2.03

18

亚太区不包括日本股票

-0.45

4

-10.30

6

大中华区股票

-0.09

15

-7.05

20

行业股票

3.03

28

0.13

31

环球债券

0.69

16

2.08

16

新兴市场股票

1.86

4

-0.81

6

商品

5.74

8

11.04

8

环球股债混合

1.26

11

-1.41

3

全球新兴市场股债混合

0.51

2

-4.77

 

亚洲股债混合

-0.56

2

-3.96

 

大中华区股债混合

0.19

8

-7.62

 

其它

-0.26

7

-4.91

7

         

数据来源:Morningstar晨星(中国);数据截止日期:2016-04-30

   

美国股票型基金方面,15只基金平均下跌1.80%。其中,受累于纳斯达克指数四月下旬的下挫,跟踪纳斯达克指数100的指数型基金4月份回报全线下跌,而跟踪标普指数的基金均取得正收益。4月份,纳指下跌2.04%,纳指100,标普500,标普500等权重和标普100等权重指数分别录得-3.08%、0.27%、1.23%和1.84%的回报。跟踪误差方面,四只ETF基金中,博时标普500ETF(QDII)的1年期跟踪误差最小,为2.32%。紧跟其后的是博时标普500ETF联接(QDII)大成标普500等权重指数(QDII),分别录得2.45%和3.42%的1年期跟踪误差。纳指100指数型基金中,华安纳斯达克100指数 - 美元现钞QDII华安纳斯达克100指数 - 美元现汇QDII均以5.91%录得最小1年期误差的成绩。最后,作为分类中少有的主动型基金,嘉实美国成长股票(QDII) - 美元现汇嘉实美国成长股票(QDII) -人民币亦有不同程度的跌幅,分别为-0.74%和-1.02%。

环球股票型基金方面,15只基金的平均跌幅为-0.14%。其中,南方全球精选配置(QDII-FOF)以0.94%的月度收益率略胜排名第二的招商标普高收益红利贵族指数增强(QDII) - 港币和排名第三的招商标普高收益红利贵族指数增强(QDII) - 美元,成功赢得榜首位置。后两者4月份分别录得0.93%和0.91%的月度收益。值得投资者注意的是,上个月回报率排名第一的鹏华环球发现(QDII-FOF)在4月份录得1.64%的跌幅,排名惨跌至倒数第二,仅胜于中银全球策略(QDII-FOF)。综合今年以来的总回报率来看,招商标普高收益红利贵族指数增强(QDII) - 港币招商标普高收益红利贵族指数增强(QDII) - 美元招商标普高收益红利贵族指数增强(QDII) - 人民币则分别以8.03%、8.01%和7.60%的收益,位列该分类三甲。

亚太区不包括日本股票型基金方面,4月份平均回报率为-0.45%,其中仅易方达亚洲精选股票(QDII)取得正月度回报,为0.14%,在四只基金中排名第一。然而,该基金今年以来的平均回报却是分类中最低,为-11.74%。该分类基金今年以来的平均回报为所有分类中最低,为-10.30%。

大中华区股票方面,15只基金平均录得-0.09%的负收益。其中指数型基金整体表现优于主动型基金,排名首位的华夏恒生ETF联接(QDII) - 美元录得1.53%的正收益。华安香港精选股票(QDII)以0.69%的成绩排名主动型基金的首位,亦是分类中获得正收益的基金中的最后一名。

行业股票行基金方面,作为基金数量最大的分类,该分类的31只基金平均录得3.03%的月度回报。因国际油价的上涨惠及投资于石油天然气股票或相关指数的基金,故排名前七位均是该类基金。其中,华宝油气(QDII)美元以17.28%的收益延续了三月份的首位排名,且华宝油气(QDII)亦以16.97%的收益排名第二。中银标普全球精选自然资源等权重指数(QDII)诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)则分别以13.07%和10.36%的两位数回报排名第三和第四。

4月份新兴市场股票型基金的表现处于中等水平,四只基金平均录得1.86%的月度回报,未能延续三月份的强劲表现。其中信诚金砖四国积极配置(QDII-FOF-LOF)以2.81%的涨幅排在首位。4月下旬公布的非农经济数据和美联储宣布暂不加息的消息令美元进一步疲软,以美元计价的原油价格则持续走高;另一方面,美元不加息的消息亦推动以美元计价的黄金价格上涨。受此双重因素影响,商品型基金同时取得了最高本月平均回报和最高今年以来平均回报,分别为5.74%和11.04%,成为4月份的双料冠军。其中,国泰大宗商品配置QDII (LOF)凭借15.93%的月度收益赢得第一,遥遥领先于该分类中的其他七只基金。从今年一季报来看,该基金投资于原油相关产品的资产占比维持超过60%,因此原油和黄金的上涨行情直接为其带来了丰厚的回报。环球债券型基金方面,16只基金平均录得0.69%的月度回报和2.08%的今年以来平均回报。其中华夏海外收益债券(QDII) - A 美元以1.74%的月度收益拔得头筹。环球股债混合方面,平均月度回报为1.26%,其中上投摩根全球天然资源混合(QDII)以11.76%的月度回报和21.63%的今年以来回报远超该分类中的其他十只基金。究其原因,从今年一季报来看,该基金投资于金属与采矿,石油、天然气与消费用燃料两个行业的资产占比超过70%,而这两个行业今年以来均表现不俗。最后,新增三个分类中,全球新兴市场股债混合型基金和大中华区股债混合型基金分别取得0.51%和0.19%的月度平均收益,而亚洲股债混合型基金则平均下跌0.56%,两只基金全线告负。其中,海富通中国海外精选混合(QDII)海富通大中华精选混合QDII分别以1.43%和1.42%的回报延续其3月份的精彩表现,在其新分类-大中华区股债混合型基金中夺得4月份冠亚军宝座。然而,值得注意的是,该两只基金今年以来的收益仍然告负,分别为-8.44%和-6.86%。

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