公募基金2015年年报观察

作者:吴粤宁 2016-04-19
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摘要

2015年,公募基金行业基金数量与规模呈现爆发式的增长,创18年来新高。截至2015年12月31日,公募基金共2700只(按投资组合统计),较2014年末增加802只;合计资产规模8.42万亿元,较2014年末增加3.87万亿元。2015年新成立了13家基金公司,基金经理增加了221名,总人数达到1247名。但基金行业仍然存在着人才配比不足,基金经理平均利用率高达288%,一拖多现象愈加严峻。基金行业话语权小幅上升,截至2015年底为4.41%,但依旧处于历史低位。

2015年,公募基金的运营费用共计935.42亿元,为投资者带来的利润为6801.95亿元。从基金类别上看,激进配置型、货币市场、股票型基金收取的运营费用最高,分别为419亿元、196亿元、141亿元。前两类产品带给投资者的回报也是最丰厚的,利润分别高达4599亿元和1000亿元。标准混合型基金总运营费用仅42亿元,带来的利润却高达554亿元。除可转债、QDII以及商品基金,其他类型基金均带给投资者正回报。从基金公司层面上看,披露年报数据的103家基金公司超九成带给投资者正利润。

2015年,公募基金整体总费率为1.44%,相对2014年总费率有所降低。不同类别基金之间费率分化愈加明显,市场中性策略基金、激进配置型基金和QDII总费率最高,分别为4.35%、3.61%、2.73%。货币市场、短债和商品基金的总费率最低,总费率分别为0.60%、0.66%、0.82%。 103家基金公司整体佣金费用为126.12亿元,股票交易金额为148518.88亿元,平均佣金率为0.085%,较2014年末的佣金率略有下降。

截至2015年年底,中国公募基金的持有人首次以机构投资者为主,机构投资者持有的基金份额占比为56.29%,而个人投资者持有的基金份额占比为43.71%,较2014年末大幅下调。机构投资者较偏向于持有保守混合型和激进债券型基金,个人投资者较偏向于持有可转债基金、标准混合型基金、保本基金和QDII产品。

截至2015年年底 ,公募基金共持有2773只股票,占全部A股数量的98.75%,与2014年末相比有所上升。公募基金所持股票市值1.83万亿元,占A股流通市值的4.41%。在持股结构上,公募基金持有的股票市值有45%分布在大盘成长型,29.07%分布在中盘成长型,13.27%分布在大盘平衡型。总体来看公募基金的持仓风格仍偏成长。

2015年,在各类型的基金中,主动管理股票型基金(剔除指数基金及指数增强基金)和标准混合型基金的换手率较高,均达到400%以上。而QDII基金和保守混合型基金换手率较低,分别为109%、88%。

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