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QDII基金2016年3月业绩短评

作者:代景霞 2016-04-11
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2016年开始,全球股市暴跌,然而进入3月,全球股票市场全面上涨,新兴市场更是进入了一场疯狂的大反弹,美国国债指数与新兴市场高收益债指数均有所上涨,原油也出现较大的反弹。发达市场中,日经指数和德国DAX指数经历年初以来大幅下跌后再拾升势,月内涨幅分别为5.01%和10.07%,但是一季度仍然下跌5.76%和2.69%;美国标普500和纳指分别录得6.6%和6.73%升幅;香港恒生指数月内也上涨8.99%。新兴市场中,韩国综合指数月内上涨13.32%;中国A股指数上涨13.13%,其他市场也均有一定幅度的上涨。恐惧指数VIX(芝加哥期货市场波动指数)继续低位运行,甚至低于五年前的水平。

从单只基金层面来看,本月纳入统计的130只QDII基金中,120只取得正收益,月度回报率在-3.48%到40.87%之间。除分级基金子份额外,月度回报靠前的基金均为行业股票基金,其中华宝油气(QDII)美元3月份回报率为20.88%,排在首位。受黄金价格回落的影响,4只黄金主题基金表现较差,回报率在-1.33%到-1.72%之间。另外,中银全球策略(QDII-FOF)这只基金3月份表现垫底,月内跌幅3.48%。

按基金分类来看,3月份业绩表现最好的QDII 产品为新兴市场股票,平均回报达9.4%,其次是大中华区股票,平均回报为9.21%;而涨幅最小的为商品类,平均回报率0.75%。由于黄金市场今年以来表现较好,商品基金成为今年以来表现最好的品种,平均回报率达5.27%;此外,除环球债券取得1.38%的平均正回报外,其他各类别基金今年以来平均回报均为负数。 

QDII分类

3月收益率(%)

当月统计只数

今年以来收益率(%)

本年统计只数

美国股票

4.87

15

-1.89

15

环球股票

5.73

18

-2.62

18

亚太区不包括日本股票

7.20

6

-7.73

6

大中华股票

9.21

20

-7.36

20

行业股票

8.28

31

-2.49

31

环球债券

1.14

16

1.38

16

新兴市场股票

9.40

6

-3.51

6

商品

0.75

8

5.27

8

环球股债混合

4.37

3

-7.27

3

其它

8.15

7

-4.69

7

数据来源:Morningstar晨星(中国);数据截止日期:2016-03-31 

美国股票型基金中,指数型产品占绝大多数,仅2013年6月成立的嘉实美国成长股票一只主动型。3月份以来,美股指数有所反弹,以信息科技和非必需消费品为主的纳斯达克指数升幅7.33%,纳指100、标普500和标普500等权重、标普100等权重指数分别上涨6.73%、6.6%、7.94%和6.40%。跟踪误差方面,三只ETF基金中,博时标普500ETF 1年跟踪误差较小,为2.17%。大成标普500等权重指数和博时标普500ETF联接与其跟踪标的的1年跟踪误差分别为3.46和个2.31百分点,即使扣除汇率因素,博时标普500ETF联接也明显占优。国泰、广发、大成和华安的四只纳斯达克100指数基金中,华安表现占优,1年跟踪误差为4.91%,广发则表现落后,1年跟踪误差为6.27%。而嘉实美国成长股票3月份表现依然落后指数基金,回报率为3.92%。

环球股票型产品3月份平均收益率为5.73%。18只环球股票型产品中,5只为FOF产品,值得一提的是,FOF产品一改往日全部跑输同类平均的态势,3月份有3只FOF基金跑赢同类平均水平,其中鹏华环球发现(QDII-FOF)以9.21%的回报率在环球股票型产品中位列第一。

亚太区不包括日本股票3月份平均收益从年初的低迷中恢复至7.2%,但是今年以来回报均录得负收益。排名首位的国富亚洲机会股票 (QDII)3月份回报为8.31%,今年以来回报为-9.03%。上投摩根亚太优势混合(QDII)3月份回报为8.30%,排名第二,今年以来回报为-0.88%,在同类基金中排在首位。

大中华区股票分类中基金数目较多,20只基金中有接近半数是港股ETF及其联接基金。这些港股ETF受今年以来国内市场影响,表现好于同类。主动管理的基金业绩分化差别较大,海富通旗下两只基金3月份回报均超过11%,但是由于前两个月表现较差,今年以来回报仍落后同类平均。景顺长城大中华混合(QDII)由于今年1、2月份表现比较抗跌,3月份业绩虽然落后同类平均为6.43%,今年以来回报仍以-0.86%处于同类首位。

行业股票型QDII基金在数量上已超过大中华区股票型,达到31只,成为目前QDII基金数量最多的类别。由于各行业表现的差异,行业股票基金的业绩差异巨大。跟踪标普石油天然气上游股票指数的华宝油气基金3月份回报达20.73%,排在同类首位,而跟踪纳斯达克生物科技指数的基金3月份回报不超过1%,今年以来回报跌幅更是超过20%,在所有QDII基金中表现垫底。

3月份,全球新兴市场股票收益强于发达市场,相应地,新兴市场股票型QDII业绩表现出彩,3月份回报率分布在4.93%到11.35%,平均收益率9.4%。受大宗商品价格维稳的影响,3月份商品类QDII基金平均收益为0.75%。黄金价格今年以来表现强势,四只黄金主题基金的今年以来回报均在13%以上,在所有QDII基金中表现最好。环球债券型基金中,16只基金中有2只基金净值下跌,整体平均回报为1.14%,其中国泰中国企业境外高收益债券表现良好,以2.30%的月度回报处于同类基金首位。

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