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2014年度美国基金经理奖获奖者

作者:刘昕 2015-02-06
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2015年1月21,芝加哥,晨星(纳斯达克股票代码:MORN)作为一家领先的独立投资研究机构,宣布了2014年度美国基金经理奖获奖名单。这是晨星第28届年度基金经理奖。

获奖者将在CNBC下午的直播中亲临现场。该奖项表彰那些不仅在2014年取得骄人业绩,而且能够获得突出的长期风险调整后收益的基金经理,他们一直以来是基金持有人的好管家。

每年为了表彰优秀的基金经理,晨星分别从五类基金中挑选出各自的佼佼者:国内股票,国际股票型,固定收益,另类投资和资产配置。2014年度美国基金经理奖获奖者分别是:

年度最佳国内股票基金经理:PRIMECAP队(Theo Kolokotrones,Joel Fried, Al Mordecai, Mohsin Ansari和James Marchetti)

PRIMECAP Odyssey Aggressive Growth (POAGX)

PRIMECAP Odyssey Growth (POGRX)

PRIMECAP Odyssey Stock (POSKX)

Vanguard Capital Opportunity (VHCOX)

Vanguard PRIMECAP Core (VPCCX)

Vanguard PRIMECAP (VPMCX)

 

PRIMECAP团队管理6支基金,3支PRIMECAP基金和3支Vanguard分层基金。这6支基金都获得晨星最高评级——晨星分析师评级(Morningstar Analyst Rating™)的金牌,在以下五方面获得积极的评分——投资方法、业绩、投研团队,基金公司和费用(Process, Performance, People, Parent, and Price)。2014年6支基金的回报率均超过13.5%,在同类的百分位排名第11或更好;6支基金中的4支排在同类前1%。其中3位基金经理投资在每支基金中的资产超过100万美元,另外两位基金经理投资在每支基金中的资产在10万至50万美元之间。PRIMECAP团队此前由于管理Vanguard PRIMECAP和Vanguard Capital Opportunity获得了晨星2003年度国内股票基金经理奖。

“获奖的这些PRIMECAP基金的长期业绩非常出众。管理团队使投资者在较低成本下赚到了丰厚的回报。所有6支基金的10年业绩均排在同类前5%,Vanguard PRIMECAP和Vanguard Capital Opportunity的15年业绩在大盘成长型基金中分别排在前2%和1%。”,晨星北美基金经理研究部经理Jon Hale说,“PRIMECAP团队管理坚定地持有大量医药股和生物技术类股票,如Biogen Idec(百健艾迪),Amgen(安进公司)和Eli Lilly(礼来制药),2014年终见成效,去年每支股票的涨幅都超过20%。他们持有的航空股也获得巨大成功,持股最多的Southwest Airlines(西南航空公司)涨幅超过一倍,United Continental Holdings(美国联合航空)、Delta(达美航空)和American Airlines(美国航空)涨幅均超过60%。

年度最佳国际股票基金经理:Charles Pohl,Diana Strandberg和团队

Dodge and Cox International Stock (DODFX)

 

这支基金由9名成员组成的Dodge and Cox(道奇考克斯)国际股票投资决策委员会管理,每个成员在Dodge and Cox任职均超过10年。基金经理们对投资非常有耐心并遵循价值投资策略和低换手率,比如持有不太热门的股票。2013年,该团队在ICICI Bank(印度工业信贷投资银行)的股价急剧下跌时不断增持股份,2014年股价飙升,取得丰厚回报。在大多数投资者避之唯恐不及的几年,基金经理买入Hewlett-Packard(惠普公司),后来股价果然显著上涨。该基金还长期持有Novartis (诺华制药)和Roche(罗氏),二者的股价在艰难的一年实现了两位数的增长。Dodge and Cox International Stock取得晨星分析师评级的金牌,五个关键因素的评估都为正,该基金三年,五年和2014年的业绩表现在外国大盘混合型基金中排在前10%。该团队曾赢得2004年度基金经理奖。

“对于那些主要投资在海外市场的基金,2014年能够取得正收益实属不易。大多数经济体经济疲软,外汇波动剧烈,乌克兰战争以及俄罗斯遭受经济制裁对欧洲经济产生的负面影响远大于对美国的影响。Dodge and Cox International Stock在2014年取得0.1%的回报,而同期MSCI ACWI ex-US Index和同类基金均取得负回报,分别为-3.9%和-5%”,Hale说,“从长远来看,该基金披露的业绩回报十分强劲,并在同类持续排在前四分之一,即使它现在是美国第四大国际股票基金。为了保护现有基金份额持有人的利益,该基金在本月初(指2015年1月)对新投资者关闭申购”。

年度最佳固定收益基金经理:Ken Leech,Carl Eichstaedt和 Mark Lindbloom

Western Asset Core Bond (WACSX) 和Western Asset Core Plus Bond (WAPSX)

 

获银牌评级的Western Asset Core Bond和Western Asset Core Plus Bond遵循简单的投资策略,亏损后从2008年绝地反击,过去五年在晨星中期债券型基金分类中排名前10%。Western Asset Core Bond的十年业绩回报为5.1%,排在同类的前四分之一,Western Asset Core Plus Bond的十年业绩回报为5.7%,排在同类的前十分之一。2014年两支基金的回报均超过7.5%,同时战胜了同类和基准,并受益于普遍不被看好的长期利率,以及非机构抵押贷款债券和投资级别债。Leech和他的团队在管理Western Asset Core Bond时曾获得2004年度基金经理奖。

“Leech,Eichstaedt和Lindbloom在2014年的表现非常突出,尽管美联储的量化宽松计划结束,长期债券收益率持续回落以及新兴市场债券被大量抛售。在过去的几年里,团队在动荡的债券市场上游刃有余”,Hale说,“公司有40多名分析师,平均投研经验为20年。Leech自20世纪90年代初就开始在Western工作,Eichstaedt从1994年开始,Lindbloom从2006年开始,现已有30年的投资经验”。

年度最佳另类基金经理:Robert T. Jones和 Ali Motamed

Boston Partners Long/Short Equity (BPLSX and BPLEX)

Robert T. Jones和Ali Motamed分别从2004和2003年开始管理Boston Partners Long/Short Equity。Motamed在2013年被任命为投资组合经理。晨星最近上调了该基金的分析师评级,从铜牌升为银牌,五个关键因素中有四个评估为正。该基金呈现出稳定的长期业绩,其超额回报(alpha generation)或衡量市场风险的beta值在2008年至2014年间对投资者特别有吸引力。2014年,虽然净头寸仅为34%,低于平均水平,且全年周beta值仅为0.12,但基金却获得了4.7%的惊人回报。该公司曾经在基金规模过大时关闭申购,自2010年起Boston Partners Long/Short Equity对新投资者关闭申购。

“管理团队从不惧怕通过大幅度调仓来为投资者创造收益。比如,该基金从2008年开始在投资组合里面增加小盘股,这一策略在2009年和2010年获得巨大成功。看空3D Systems,Netflix和Twitter的策略更是贡献了巨大的alpha”Hale说,“Robert和Ali也致力于该策略,每个人投资于该基金的资产均超过100万美元。最近我们上调了Boston Partners五个关键因素中的基金公司(Parent)的评级,升级为正面,因为我们已经看到公司有一个明确的且贯穿一致的研究方法来为投资者创造高收益”。

年度最佳配置型基金经理:Anne Lester和团队

SmartRetirement Target-date Series (JSIIX, JSFIX, JTTIX, JNSIX, JSMIX, SRJIX, SMTIX, JSAIX, JTSIX, and JFFIX)

 

2014年底,目标日期基金是配置型基金中最大的一个分类,资产规模超过7000亿美元,上一年流入500亿美元资金。Anne Lester自该系列基金2006年发行时就开始管理JPMorgan SmartRetirement团队,该基金的所有基金经理在J.P. Morgan度过了他们的投资生涯。基金投资策略相对保守,比同类许多基金的风格更加多元化。该基金的晨星分析师评级为银牌,2014年12月上调了基金公司(Parent)的评级后,该基金五个关键因素的评估均为正面。2014年该系列的每一支基金的回报率均超过5%,三年回报率为7%至17%。这是目标日期基金第一次获得晨星配置型基金经理奖。

“团队在不同的市场环境下均取得了巨大成功,2014年的业绩抢眼。策略资产配置,基金经理挑选和战术决策在去年表现出色”,Hale说,“2014年基金的在同类的平均排名为百分位第八,回报率高出同类平均水平2.2%。该系列基金问世以来,年度平均排名从未掉到过倒数第三”。

晨星关于获奖者的文章可以访问http://www.morningstar.com/goto/fmoy2014

过去和现在的获奖者名单可以访问http://corporate.morningstar.com/FMOYhalloffame

关于晨星基金经理奖

晨星基金经理奖始于1988年,表彰那些投资技巧表现出色的投资组合经理,鼓励为投资者带来长期收益。年度获奖者的选拔基于晨星专有的研究方法和基金经理分析师们深入的定性评价。要获得基金经理奖,基金经理管理的基金不仅要当年业绩突出,还要出色的长期风险调整后收益,且与投资者的利益保持一致。提名的基金必须获得晨星分析师评级的金牌、银牌或铜牌。关于晨星基金经理奖的更多信息,请访问http://awards.morningstar.com

关于晨星

 

晨星是独立领先的投资研究机构,业务范围覆盖北美、欧洲、澳大利亚和亚洲市场。公司为个人投资者、投资顾问、资产管理公司以及退休计划提供者和发起人提供丰富的产品线和服务。晨星提供大约479000个投资产品的数据,包括股票、共同基金和类似金融工具,除了外汇和美国国债市场数据,还提供全球超过1300万支股票、指数、期货、期权、商品和贵金属的实时数据。晨星还通过其投资顾问子公司提供投资管理服务,截至2014年9月,管理的资产规模约1690亿美元。晨星在全球27个国家设有分支机构。

关于分析师评级

 

分析师评级是更加具备前瞻性的主观评价,但不应作为投资决策的唯一依据。分析师评级基于晨星当前对未来事件的预期,因此未知风险和不确定性可能导致晨星的预期不发生或与期望显著不同。晨星对分析师评级不做担保,也不被视为对基金的评估或基金持有标的证券的信用评估。上述观点并不代表证券推荐。

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