基金半年报:公募基金持续成长风

作者:廖佳 2014-09-22
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摘要

2014年上半年,公募基金行业基金数量和规模均有所增加。截至2014年6月30日,公募基金共1708只(按照投资组合统计),较2013年末增加94只;合计资产管理规模36130.91亿元,较2013年末增加了1614.93亿元。市场持续扩容,基金经理人才短缺日趋明显,每一名基金经理至少管理了2只以上基金。

2014年上半年,公募基金的运营费用共计265.92亿元,为投资者带来的利润为107.54亿元。货币市场基金、债券型基金是上半年公募基金利润的主要来源,两类产品上半年的利润分别为370.62亿元和109.75亿元,运营费用分别为51.75亿元和26.45亿元。而受到上半年A股表现持续颓靡的影响,股票型基金、混合型基金上半年的利润总额皆为负,分别为-360.59亿元和-112.87亿元。

2014年上半年,公募基金整体总费率为1.37%。不同类别基金之间费率分化明显。封闭式基金和激进债券型基金总费用率最高,短债基金和货币市场基金的总费率最低。封闭式基金和激进债券型基金总费用率分别为1.62%和1.49%;短债基金与货币市场基金总费用率分别为0.44%、0.37%。

截至2014年上半年,中国公募基金的持有人仍然以个人投资者为主,个人投资者持有的基金份额占比为69.46%,而机构投资者持有的基金份额占比为30.54%,创下近年来机构“持基”比例的新高。债券型基金虽业绩表现不错,但遭机构“抛弃”。

截至2014年上半年 ,公募基金共持有2230只股票,占全部A股数量的87.8%与2013年末相比略有上升。公募基金所持股票市值1.12万亿元,A股流通市值的5.84%。在持股结构上,公募基金持有的股票市值有66.82%分布在大盘成长型,17.44%分布在中盘成长型,9.52%分布在大盘平衡型。总体来看公募基金的持股风格仍偏成长

2014年,在各类型的基金中,激进配置型、标准混合型、主动管理股票型基金的换手率仍然较高,半年换手率均在100%以上。相应的这两类基金的交易费用率也是很高的。而QDII基金和保守混合型基金换手率较低,均低于50%。从历史来看,情况也较为类似,主动管理股票型基金和标准混合型基金换手率最高。

在基金半年报中,基金管理人会披露其对下半年市场的展望,我们收录了基金经理累计管理年限在5年以上,且其管理期限较长的基金的最新三年晨星评级为五星的基金经理的视点。对于股票市场,基金经理普遍看好结构性机会;对于债券市场,基金经理多半对下半年市场比较乐观。

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