新基金观察:首只食品饮料行业指数分级基金发行

作者:廖佳 2014-09-19
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市场概述:

最近一周共有5只新基金发行,分别为华富智慧城市灵活配置混合、博时月月盈短期理财债券、国泰国证食品饮料行业指数分级、博时现金宝货币、广发季季利理财债券。

产品分析:

激进配置型基金1,为华富智慧城市灵活配置混合。

基金的股票仓位为0~95%,比较灵活。基金所指的智慧城市包括保障体系与基础设施、智慧建设与宜居、智慧管理与服务、智慧产业与经济 4个大的方面,保障体系与基础设施涉及计算机、通信等行业,智慧建设与宜居涉及智能电网、智能家居、养老地产等行业,智慧管理与服务涉及智慧医疗、智能交通、智能物流等行业,智慧产业与经济涉及智慧工厂、智慧能源等行业。

基金经理还同时管理公司旗下另外几只基金,管理业绩好于同类平均水平,但最长管理年限不足2年。

当前A股市场市盈率为12倍,处于历史偏低水平。剔除银行股后的A股市盈率为20倍。从股票风格角度看,创业板估值在60倍,在历史中处于中等偏高水平。其余主要市场指数处于历史偏低或合理范围。擅长精选个股的基金经理在当前市场环境下或能获得更好的收益。(》查看更多市场估值)

货币市场基金1只,为博时现金宝货币。

该基金为公司旗下第三只货币市场基金,与此前两只相比,该基金的投资起点低,仅为1分钱。

货币市场基金风险低,流动性佳,最近3年的平均年化收益高于一年定存,低风险承受能力投资者可关注。

股票型基金1,为国泰国证食品饮料行业指数分级。

基金为国内首只食品饮料主题分级基金,在该指数中,白酒与乳制品的累计权重超过60%。目前国证食品饮料行业指数的动态市盈率仅为13.4,处于历史低位。食品A份额和食品B份额的基金份额配比始终保持 1:1 的比例不变。初始杠杆为2倍。食品A 份额约定年基准收益率为“一年期定期存款利率(税后)+4.00%”。基金每年进行一次份额结算,另外,当国泰食品份额的基金份额净值大于或等于1.5000元时以及食品 B份额的基金份额净值小于或等于0.2500元时进行不定期份额折算。

高风险承受能力者可考虑借助B份额进行波段操作。

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