上半年新发基金市场总结回顾

作者:廖佳 2014-08-14
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摘要:

新发市场点评:所谓“三十年河东,三十年河西”,而资本市场命数流转往往更快。从最近3年的市场情况来看,一个有趣的现象是,当年收益居前的产品类型往往成为来年新发基金市场的热点品种,但不幸成为“明日黄花”却是大概率事件。例如,在2013年成长股火爆行情的带动下,激进配置型基金、股票型基金成为当年收益最高的基金类别,于是这两类基金不出意外的成为2014年上半年新发基金市场的“主力军”,但疲软的股市未能让其高收益持续。

新发基金类别数量:从投资组合层面统计,今年上半年共有171只基金发行,其中,发行数量最多的品种为混合型基金,共计发行52只,当中激进配置型基金的发行数量为47只;股票型基金、债券型基金、货币市场基金也是上半年新发基金市场的热门品种,发行数量分别为43只、36只、31只。

新发基金规模分析:不论从单只基金的平均募集规模,还是募集规模最大的10只基金来看,货币市场基金都可谓是所有基金类型中“重量级”的。在单只基金的平均募集规模方面,货币市场基金的该数据为18.5亿元,远高于紧随其后的混合型基金、股票型基金。

新发基金费率趋势:虽然新基金持续不断涌入市场,产品之间的竞争趋势日益激烈,但从费率来看,市场整体也并未出现明显的“降价促销”现象。

新发产品基金经理:基金经理“一拖多”现象的日益严重,利用率逐年攀升。上半年发行基金数量最多的十家公司中,六家公司的基金经理利用率高于行业平均水平。

新发市场产品设计分析:1、费率设计机制:多个类型基金首现浮动费率产品 ;2、销售渠道创新:“退烧”的“宝宝”们 不停歇的互联网金融;3、权益类基金产品呈主题化趋势;4、固定收益类基金封闭化、短期理财型基金受到明显冲击。

美国新发市场概况:从投资组合层面统计,目前美国有超过7500只共同基金,2014年上半年新发基金193只,其中,应税型债券基金、美国股票型基金、另类策略基金分别发行44只、41只、34只,是发行数量最多的三类基金。

未来可能的发行方向:尚待丰富的另类策略基金、值得期待的FOF、黄金以外的大宗商品基金

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