新基金观察:普通投资者适合投资黄金ETF吗

作者:廖佳 2014-08-08
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市场概述:最近一周共有6只新基金发行,分别为海富通季季增利理财债券、博时天天增利货币、交银丰盈收益债券、博时黄金ETF、广发逆向策略灵活配置混合、大摩纯债稳定添利18个月定期开放债券。

产品分析:

纯债基金(封闭)2,为交银丰盈收益债券、大摩纯债稳定添利18个月定期开放债。

两只基金皆采取封闭运作模式,其中交银丰盈收益债券的封闭周期为三年,大摩纯债稳定添利18个月定期开放债的封闭周期则为18个月。两只基金皆倾向于采取绝对收益策略,且各项费率相当。从基金经理的管理经验来看,大摩纯债稳定添利18个月定期开放债更有优势,基金经理还同时管理公司旗下另外3只基金,业绩均好于同类平均水平。

经过上半年的快速反弹,当前债市的估值优势明显减弱。但转型期经济复苏仍需时日,市场普遍预期货币政策维持相对宽松是大概率事件,大方向将利好债市。封闭运作的债券型基金,在应对赎回带来的流动性压力和杠杆投资方面皆有一定优势,从中长期投资角度来看,该类基金适合稳健型投资者做资产配置。

激进配置型基金1,为广发逆向策略灵活配置混合。

基金采取的逆向投资策略主要分为四方面:1、优选市场阶段性关注度低的股票;2、优选突发事件造成市场过度反应的股票;3、并购重组类股票;4、存在业绩改善但未被市场发掘的股票。基金经理目前还同时管理公司旗下另外一只基金,业绩好于同期同类平均水平,但管理期限不足2年。货币市场基金1只,为博时天天增利货币。

基金为公司旗下第二只货币市场基金,与博时现金收益不同的是,该基金的投资范围相对更广,业绩比较基准更高,为七天通知存款利率。从功能性看,博时现金收益支持基金转换、即时取现等,但博时天天增利暂不具备这些功能。两只基金由相同的基金经理管理。

货币市场基金风险低,流动性佳,最近3年的平均年化收益高于一年定存,低风险承受能力投资者可关注。

短债基金1,为海富通季季增利理财债券。

目前市场上以季度为运作周期的短债基金还有3只,成立时间皆比较短,从短期业绩来看,最近一月业绩在短债基金中皆排名落后。但相对银行三个月定存,该类基金的收益仍有一定优势。基金经理还同时管理公司旗下货币市场基金,管理期限不足1年,业绩好于同类平均水平。

其他基金1只,为博时黄金ETF。

基金为市场上第4只黄金ETF,今年以来金价虽然出现了大幅反弹,但近两年黄金价格大幅波动,对于普通投资者来说,比较难把握。站在抗通胀保值的角度来看,在组合中配置少量黄金ETF或是中长期的不错选择。

 

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