新基金观察:首只海洋战略经济主题基金发行

作者:廖佳 2014-07-11
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市场概述:最近一周共有6只新基金发行,分别为金元惠理金元宝货币、华润元大医疗保健量化股票、长信改革红利灵活配置混合、前海开源大海洋战略经济灵活配置混合、华安汇财通货币、招商可转债分级债券。

产品分析:

可转债基金1只,为招商可转债分级债券。

基金主要投资于可转债市场,今年以来股市、债市表现分化,可转债基金的平均业绩介于股票型基金、债券型基金之间,今年以来的平均总回报为2.48%。基金A、B份额的配比为7:3, A份额约定年基准收益率为“三年期存款基准利率(税后)+利差”。基金经理目前还同时管理公司旗下另外3只基金,但最长管理期限不足2年。

当前股市整体估值低于历史均值,债市亦在相对宽松的货币市场环境下表现较好,可转债基金“退可守、进可攻”,低风险承受能力投资者可关注A份额,高风险承受能力投资者可考虑博弈B份额。

股票型基金1,为华润元大医疗保健量化股票。

基金主要投资于医疗行业相关的上市公司,虽然命名为量化基金,但招募说明书约定基金采取定性结合定量的投资策略。随着国民生活水平的提高,也为医疗行业带来了更广阔的发展空间。医药行业基金是近两年来新发基金市场的热点主题之一,但从今年以来的业绩表现来看,分化比较严重,截至7月4日,业绩最好的富国医疗保健行业股票上涨17.57%,而业绩最差的下跌幅度超过10%。该基金公司与基金经理的管理经验皆相对有限。

货币市场基金2只,为金元惠理金元宝货币、华安汇财通货币。

金元惠理金元宝货币是公司旗下首只货币市场基金,基金在销售渠道上偏向第三方网络销售,如天相投顾、天天基金、众禄基金、和讯信息、数米基金等。

华安汇财通货币是公司旗下第三只货币市场基金,不同于其他两只,该基金采取“按日分配收益,并且按日结转份额”的收益分配方式。

最近3年货币市场基金的平均年化收益高于1年定存,该类基金适合低风险承受能力、对流动性要求高的投资者。

激进配置型基金2,为前海开源大海洋战略经济灵活配置混合、长信改革红利灵活配置混合。

前海开源大海洋战略经济灵活配置混合是国内首只以海洋战略经济为主题的基金,涉及到的经济领域包括:国防军工、海洋装备制造、信息安全、海洋运输、海洋油气、海洋生物医药、海水淡化综合利用、海洋新能源开发利用以及旅游等。基金经理认为,受到政治因素、经济因素、军事因素等多重因素驱动,转变海洋战略是大势所趋,发展海洋经济是经济转型中不可或缺的一环。基金的股票仓位为0~95%,基金经理曾就职于长盛基金,具有比较丰富的投资管理经验,管理的两只产品其中一只业绩好于同类平均,另一只则不及同类平均。

长信改革红利灵活配置混合股票仓位为0~95%,主要投资于老龄化、消费升级、技术浪潮三个主题,皆是当下市场的热点所在。基金经理还同时管理公司旗下另外2只基金,其中管理期限较长的一只业绩好于同类平均水平。

两只基金的各项费率皆处于同类平均水平。

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