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QDII基金11月业绩短评:美德日股市升势强劲

作者:车小婵 2013-12-04
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11月,主要发达国家股指均走高,新兴市场温和回落,美国国债指数与新兴市场高收益债指数收负,原油和黄金价格再度下跌,近三个月跌幅分别扩大至14.55%和10.74%。发达市场中,日经指数经历10月小幅回调后再拾升势,月内涨幅9.31%,年内累计上涨达50.66%;德国DAX指数延续9、10月升势再有4.11%的涨幅;美国标普500和纳指分别录得2.80%和3.58%升幅;香港恒生指数月内也上涨2.91%,近三月涨幅接近10个百分点。其他发达与新兴市场股指有1%以内小幅上涨,或温和回落。恐惧指数VIX(芝加哥期货市场波动指数)继续低位运行,远低于五年均值。

本月纳入统计的89只QDII基金中,59只取得正收益,月度回报率在7.78%到-6.04%之间。月度回报排名前五的基金中有四只是大中华区股票型,一只亚太区不包括日本股票型,受益于港股走势,净值回报在6.95%到7.78%之间,排名首位为华安香港精选股票。黄金价格继续走低,4只黄金主题基金排名垫底,回报率在-5.23%到-6.04%之间。

按基金分类来看,截至11月29日,今年以来业绩表现最好的QDII 产品仍然为美国股票型,平均回报达25.08%,超过第二位的环球股票型平均收益率的两倍多;商品类损失最大,平均回报率-20.07%;新兴市场股票型年内损失再度扩大至5个百分点以上;主要投资对象为港股的大中华股票型和亚太区不包括日本股票型基金的业绩分化仍然较大,所有QDII基金中排名第二位的广发亚太精选,与易方达亚洲精选业绩首尾差超过44个百分点。

 

QDII分类

11月收益率(%)

当月统计只数

今年以来收益率(%)

本年统计只数

美国股票

2.78

11

25.08

5

环球股票

2.21

12

10.82

12

亚太区不包括日本股票

2.11

7

9.22

7

大中华股票

4.98

17

8.99

17

行业股票

-1.42

18

6.05

13

环球债券

0.32

9

2.25

4

新兴市场股票

-1.04

6

-5.01

6

商品

-3.39

8

-20.07

8

环球股债混合

-0.72

1

-

0

数据来源:Morningstar晨星(中国)

 

美国股票型基金中,指数型产品占绝大多数,仅今年6月新成立的嘉实美国成长股票一只主动型。今年以来,美股指数走势强劲,尤其以信息科技和非必需消费品为主的纳斯达克指数升幅34.46%,纳指100、标普500和标普500等权重指数分别上涨31.08%、26.62%,和30.07%。从跟踪误差来看,大成标普500等权重指数和博时标普500指数与其跟踪标的的年内业绩差分别为5.29和个2.15百分点,即使扣除汇率因素,博时标普500指数也明显占优。国泰和广发的两只纳斯达克100指数基金,则分野不太明显。华安基金在8月份成立的纳斯达克100指数基金又为跟踪纳指100的QDII产品又添一新丁。QDII基金第一只美股ETF国泰纳指100ETF于今年4月成立,博时旗下的标普500ETF也已于近日结束募集,不日将上市交易。

环球股票型产品年内平均收益率10.82%。12只环球股票型产品中,有半数都是FOF设计,不出意外的,FOF产品除华宝兴业成熟市场外,全部落到同类平均水平以下。工银瑞信全球精选以25.69%的回报率位列第一,远超同类平均14.87个百分点。

亚太区不包括日本股票平均收益从上半年的低迷中恢复至9.22%,而且业绩分化较上月进一步加大。排名首位的广发亚太精选年内回报升至37.85%,在所有今年之前成立的72只QDII基金中位列第二。主动管理型产品业绩差距较大,易方达亚洲精选今年以来回报仅-6.76%,同类首尾业绩差超过44个百分点。

大中华区股票分类中基金数目较多,17只基金中,有半数以上是港股ETF及其联接基金。这些港股ETF受今年以来市场影响,仍表现较差,而主动管理型产品较为出彩。尤其是主投中小盘港股的富国中国中小盘和华宝兴业海外中国年内表现较好,今年以来回报分别为38.22%和22.57%,其中富国中国中小盘位于QDII榜单首位。

行业股票型QDII基金在数量上已超过大中华区股票型,达到18只,其中有五只是2013年以来成立的。由于各行业表现的差异,行业股票基金的业绩差异巨大。跟踪发达市场高端消费品指数的易方达标普消费品指数增强年内回报28.35%,而主投金属矿产与油气能源行业的上投摩根全球天然资源录得损失21.67%,在72只QDII产品中排名仅仅略好于四只黄金主题基金。

今年以来,全球新兴市场股票收益逊于发达市场,相应地,新兴市场股票型QDII业绩尽墨,年内回报率分布在-1.61%到-9.08%,平均收益率-5.01%。受年内大宗商品价格下行影响,商品类QDII基金业绩也较差,平均净值损失在两成以上,黄金价格9月以来连续三个月下挫,四只黄金主题基金的年内损失也都在25%以上。

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