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QDII基金2013年10月业绩短评

作者:车小婵 2013-11-07
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10月内,除日经指数和沪深300小幅收跌外,其他发达国家和新兴市场主要股指均走高,黄金和原油价格延续9月跌势,但金价跌幅明显收窄。标普高盛GSCI原油现货价格下跌5.81%,自9月以来累计跌幅达10个百分点以上。发达市场中德国股市表现突出,10月上涨5.11%;美国标普500和纳指分别录得4.46%和3.93%涨幅;英国富时100也有4个百分点以上涨幅。印度与拉美股市近两个月表现亮眼,孟买SENSEX月内大涨9.21%,MSCI拉美指数则录得4.55%涨幅,近两月累计均接近或超过13%;亚洲新兴市场表现温和,除中国A股外,均上升1-4个百分点。恐惧指数VIX(芝加哥期货市场波动指数)再度回落至近五年来低位。

本月纳入统计的88只QDII基金中,仅7只小幅收跌,92%以上产品取得正收益,月度回报率在5.29%到-1.12%之间。月度回报排名前五的基金涨幅在4.74%到5.29%之间,其中有四只投资美股,排名首位为富国中国中小盘,主要投资香港上市的国内中小盘股。大宗商品价格走低,8只商品类QDII基金排名垫底,仅汇添富黄金及贵金属微涨0.14%,其它均为负。

按基金分类来看,截至10月31日,今年以来业绩表现最好的QDII产品仍然为美国股票型,平均回报达21.95%,是第二位的环球股票型平均收益率8.41%的两倍多;商品类损失最大,平均回报为-17.39%;新兴市场股票型年内损失缩小,平均回报-4.01%;主要投资对象为港股的大中华股票型业绩分化较今年前三季度进一步加大,首尾业绩差近40个百分点。

 

QDII分类

10月收益率(%)

当月统计只数

今年以来收益率(%)

本年统计只数

美国股票

3.71

11

21.95

5

环球股票

2.97

12

8.41

12

行业股票

3.07

18

6.77

13

亚太区不包括日本股票

3.46

7

6.72

7

大中华股票

2.66

17

3.90

17

环球债券

2.03

8

2.16

4

新兴市场股票

3.38

6

-4.01

6

商品

-0.60

8

-17.39

8

环球股债混合

2.65

1

-

0

数据来源:晨星Morningstar

 

美国股票型基金中,指数型产品占绝大多数,仅今年6月新成立的嘉实美国成长股票一只主动型。今年以来,美股指数走势强劲,尤其以信息科技和非必需消费品为主的纳斯达克指数升幅接近30%,纳指100、标普500和标普500等权重指数分别上涨26.94%、23.16%,和27.36%。从跟踪误差来看,大成标普500等权重指数和博时标普500指数与其跟踪标的的年内业绩差分别为4.87和个1.91百分点,即使扣除汇率因素,博时标普500指数也明显占优。国泰和广发的两只纳斯达克100指数基金,则以国泰略胜一筹。QDII基金第一只美股ETF国泰纳指100ETF于今年4月成立,博时旗下的标普500ETF也正在筹备中,不久将上市交易。

环球股票型产品年内平均收益率8.41%。12只环球股票型产品中,有半数都是FOF设计,不出意外的,FOF产品大多落到同类平均水平以下。工银瑞信全球精选以22.94%的回报率位列第一,远超同类平均14.53个百分点。

亚太区不包括日本股票平均收益从上半年的低迷中恢复至6.72%,而且业绩分化较大。排名首位的广发亚太精选年内回报升至28.81%,在所有今年之前成立的72只QDII基金中位列第二。主动管理型产品业绩差距较大,易方达亚洲精选今年以来回报仍为负,仅-6.09%。

大中华区股票分类中基金数目最多,17只基金中,有半数以上是港股ETF及其联接基金。这些港股ETF受今年以来市场影响,表现较差,而主动管理型产品较为出彩。尤其是主投中小盘港股的富国中国中小盘和华宝兴业海外中国年内表现较好,今年以来回报分别为32.80%和17.63%,其中富国中国中小盘位于QDII榜单首位。

行业股票型QDII基金在数量上已超过大中华区股票型,达到18只,其中有五只是2013年以来成立的。由于各行业表现的差异,行业股票基金的业绩差异巨大。跟踪发达市场高端消费品指数的易方达标普消费品指数增强年内回报25.74%,而主投金属矿产与油气能源行业的上投摩根全球天然资源录得损失18.41%,在72只QDII产品中排名落后。

今年以来,全球新兴市场股票收益逊于发达市场,相应地,新兴市场股票型QDII业绩尽墨。但进入四季度以来有较大幅反弹,收益率有所上升,分布在-1.24%到-6.19%,平均收益率-4.01。受年内大宗商品价格下行影响,商品类QDII基金业绩也较差,平均净值损失在17%以上,黄金价格9月以来再度下探,四只黄金主题基金损失也都在20%以上。

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