机构持有公募基金比重首次下调

作者:代景霞 2013-09-24
字号:TT

摘要

2013年上半年,基金数量在不断增加,规模却有所缩减,基金管理公司已经从最早的老十家发展到如今的72家,有864名基金经理管理着2.5万亿元的资产,基金经理平均利用率连续6年上升。产品创新层出不穷。基金行业话语权连续5年降低,截至2013年6月底为7.50%。

2013年上半年,中国公募基金持有人总共支付251.37亿元的运营费用,总费率为0.93%。其中包括138.05亿元管理费,26.71亿元托管费,7.05亿元销售服务费,44.41亿元交易费用,35.16亿元其他费用;公募基金持有人获得的投资回报为198.95亿元。(1)从基金类别上来看,股票型基金收取的运营费用最高,为103.13亿元,带给投资者的回报却是最少的,为-122.17亿元。(2)总利润与总费用相关度不高,基金收益与市场行情息息相关,股票型基金历史收益率与股票市场高度同步。(3)六成以上基金公司带给投资者正回报,前十大基金公司带给投资者117亿元的负回报。(4)托管费占比平稳,管理费占比有所降低,销售服务费呈上升趋势;托管费市场被五大行垄断。

2013年上半年,公募基金整体总费率为0.93%,高于2012年总费率的半数。封闭式基金和QDII基金总费率最高,分别为1.3%和1.22%,短债基金和货币市场基金的总费率最低,均低于0.5%。从费用的构成分析,管理费、交易费和利息支出费的差异是总费用率分化的主要原因。五大基金公司整体佣金率低于万八,其中华夏基金公司主要受益于旗下指数基金的低佣金。

从持有人的分布来看,个人仍然是公募基金主要的参与者,持有基金规模占比达72%。相对去年年底,机构持有比例有所下调。机构青睐货币市场基金和分级基金,持有的基金规模占比均超过50%;个人偏向持有激进配置型基金、保本基金和QDII基金,持有的基金规模占比均超过90%。相对来说,个人投资者较青睐大的基金公司,机构投资者则倾向于大中型基金公司。

截至2013年6月30 ,公募基金共持有2112只股票,占全部A股数量的86%。公募基金所持股票市值1.26万亿元,占A股流通市值的7.50%。在持股风格上,公募基金持有的股票市值有71%分布在大盘成长型,相对于2012年年底,持股风格更集中。

2013年上半年,各类别基金换手率都有所提高。标准混合型、主动管理股票型基金(剔除指数基金)的换手率最高,均达到150%以上。从单只基金层面观察,换手率与规模、业绩排名成反比;资产管理规模排名靠前的公司总体拥有较低的股票换手率。

用微信扫描二维码 分享到朋友圈
有疑问 找专家
基金报告更多>>
星闻晨报更多>>
48小时点击排行榜更多>>