中国公募基金量化评估报告(2013年2季度)

作者: 梁锐汉 2013-08-27
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摘要

综合实力评分方面,跟上期相比,华夏基金超越南方基金,成为综合实力评分最高的基金公司,其为国内资产管理规模最大的基金公司,华夏基金庞大投研团队依然是其发展的有力支撑。南方基金下降一位排名第二,其在产品运营、业务发展以及公募基金投资实力的均衡表现成为其排名靠前的基石。

运营管理与业务发展能力总评分方面,广发超越南方排名居首,同时实现上升的还有富国基金排名第二,排名三至十名的公司分别是南方、汇添富、国泰、工银瑞信、华夏、嘉实和鹏华基金。

资产管理能力总评分方面,大型基金公司在本次排名中闪耀光芒,华夏和南方排行前两名,投资业绩的稳中有升弥补了基金经理任期时长方面的下滑。中银基金表现稳定排名第三,四至十位分别是光大保德信、泰达宏利、长城、平安大华、建信、景顺长城和新华基金。

股票投资能力评分上,中银继续名列基金公司股票型投资管理能力前列,其在股票投资团队方面有着经验丰富、人员齐整的队伍,鲜明的产品特色和严谨的投资管理流程都成为基金投资运作的坚实基石,分列2到10名的分别是农银汇理、银河、泰达宏利、汇添富、兴业全球、建信、嘉实、景顺长城和国联安基金。

配置型投资能力评分上,华夏基金继续位居基金公司配置型投资管理能力前列,华夏基金在创造业绩和风险控制方面均有出色的表现,总体评分大幅领先其他公司。分列2到10名的分别是南方、上投摩根、泰达宏利、中海、银河、中银、国投瑞银、广发和长信基金。

债券投资能力评分上,光大保德信基金跃升到债券投资能力榜首,出色的业绩得分和良好的风险控制是其成功突袭的两大法宝。列2到10名的分别是泰信、中银、易方达、南方、农银汇理、万家、建信、国联安和工银瑞信基金。

尽管综合量化评分一定程度上反映了基金公司强弱实力。但毕竟公司的成立历史不尽相同,发展战略各有千秋,也使得基金公司之间的对比应该是多角度、多层次,定性为主,量化为辅。整体来看,大型基金公司充分展示其全业务管理能力,中型基金公司发挥特色,走精品专卖路线,小型基金公司开发利基市场,争做细分市场的舞者。我们应该将分析角度更加聚焦投资管理能力以及能力的稳定性,从中长期的角度看,规模仅仅是业绩延续、水到渠成的结果。所谓“业绩是规模最好的广告”,在投资者教育不断深化、基金行业竞争激烈的时代下,执着于业绩往往比纠结于规模走得更稳、更好。

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