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QDII基金2013年7月业绩短评

作者:车小婵 2013-08-05
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七月原油和黄金价格领涨环球主要指数,标普高盛GSCI原油现货和黄金现货价格指数分别上涨8.77%和7.30%。发达市场主要股指仅日经225微跌7个基点,法国CAC40、纳斯达克综指、英国富时100及澳洲股指均录得5-7个百分点涨幅,标普500指数也上升近5%。新兴市场股票市场七月走势分化,马来西亚、印度,及拉美指数延续6月跌势继续小幅下挫,而香港恒生指数、俄罗斯、韩国,及新加坡都有小幅上涨。芝加哥期货市场波动指数VIX大幅下跌20.23%,显示投资者恐惧情绪下降,市场信心高涨。

本月QDII基金业绩也基本反映了市场走势。成立于2013年6月底前的82只QDII基金,七月业绩区间在8.30%到-0.75%之间,95%以上获得正收益。月度回报排名前五的基金中,三只为行业股票型,两只为商品类。前两名为市场上仅有的两只消费类基金,得益于美欧股市的良好走势,易方达标普消费品指数增强和富国全球顶级消费品股票收益率分别为8.30%和7.43%。黄金价格反弹将汇添富黄金和诺安全球黄金两只实物黄金ETF的FOF基金推至前五,月度回报分别为7.19%和6.71%,但今年以来,黄金主题QDII基金的净值损失仍在20%以上。主投金属采矿与能源股的上投摩根全球天然资源股票录得6.97%的月度回报,但今年以来收益率-25.03%,在72只QDII基金中垫底。

按基金分类来看,截至7月31日,今年以来业绩表现最好的QDII 基金仍然为美国股票型,平均回报超过15%;商品类和新兴市场股票类损失较大,年内平均收益率分别为-17%和-11%;环球债券型净值回报仍为负;主要投资对象为港股的大中华股票型、亚太不包括日本股票型的业绩分化较上半年进一步加大,首尾业绩差甚至超过30个百分点。

5只美股基金均为指数型产品。今年以来标普500等权重、标普500和纳斯达克100指数分别上涨21.31%、18.20%和16.13%。从跟踪误差来看,大成标普500等权重指数和博时标普500指数与其跟踪标的的年内业绩差分别为3.80和1.42个百分点,博时标普500指数明显占优。国泰和广发的两只纳斯达克100指数基金回报相仿,与其跟踪标题业绩差均为3个百分点左右。

亚太区不包括日本股票平均收益5.66%,但业绩分化较上半年进一步扩大。排名首位的广发亚太精选年内回报升至20.61%,在所有QDII基金中也位列榜首。从二季报组合数据中可以看到,其港股持仓占股票八成,美股持仓占17.6%,重仓行业包括金融、医药、公用事业及信息技术四大类。去年业绩居前的博时大中华亚太仅录得3.48%收益,主动管理型基金的业绩差距较大。

大中华区股票分类中基金数目最多,17只基金中,有半数以上港股ETF及其联接基金。这些港股ETF受上半年来市场影响,表现较差,主动管理型产品较为出彩。尤其是主投中小盘港股的富国中国中小盘和华宝兴业海外中国年内表现较好,今年以来回报分别为18.31%和11.66%,其中富国中国中小盘仅次于广发亚太,位于QDII榜单第二位。

今年以来,全球新兴市场股票收益远逊于发达市场,相应地,新兴市场股票型QDII业绩较差,收益率分布在-9.25%到-13.10%。受年内大宗商品价格下行影响,商品类QDII基金业绩尽墨,平均净值损失在17%以上,四只黄金主题基金损失都在20%以上。

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