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高费率:长期收益的敌人

作者:廖佳 2013-08-01
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在过去的5年,国内投资者不幸经历了一场持续的熊市,2007年底至2012年底沪深300指数的跌幅超过50%,中证800指数也下跌了近50%。而同期板块表现分化严重,申万医药生物指数上涨超过10%,食品饮料仅下跌7%,得益于偏好“吃药喝酒”(重仓医药、白酒股),公募基金取得了超越市场的成绩,同期晨星开放式基金指数下跌32%。

不过,与过去5年的不菲损失相比,投资者付出的费率(基金年报披露的费用占净值比例,含管理费、托管费、交易费、聘请律师、会计费等)也让人印象深刻。为了让投资者更加清晰的了解费率对收益的影响,我们对过去5年的情况进行模拟,假设投资者在2007年底对开放式基金进行100元投资,5年之后本金将变为68.36元,期间投资者亏损31.64元,付出费用共计8.03元,也就是说,投资者的亏损中有25%是用于支付基金投资运营的各项成本费用的。

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