公募基金公司综合量化评估报告

作者: 梁锐汉 2013-01-29
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摘要:

跟上期相比,南方继续排名居前,成为综合实力评分最高的基金公司,其在产品运营、业务发展以及公募基金投资实力的均衡表现成为其排名靠前的基石。中银则实现跃升,从上期的第八名提升至第二名,良好的业绩表现以及投研方面的努力是其实现大幅提升的关键。和中国很多其他行业一样,公募基金的放开和开放很可能也会出现供给过剩、行业利润大幅下滑和竞争白热化的局面。

新基金法的颁布让基金业进入变革的前夜。行业竞争的不确定性因素可能在放大,更多竞争者的进入将迫使差异化竞争的出现,但一些追求大而全的基金公司可能会因为业绩低迷和缺乏竞争优势走向没落。

南方、广发、华夏、汇添富和大成等公司在公司运营管理与业务发展能力评估的三项均具备较强优势,体现出颇为均衡的基础实力。

跟上期相比,中银凭借在各大类基金投资业绩上的稳健表现和基金经理团队相对稳定位居基金公司资产管理能力排名靠前,南方基金则紧随其后,长城基金和东方基金分列三、四位,同样实现排名大幅提升的还有国海富兰克林基金排第五位。

我们尤为关注未来基金业的人才流动、基金公司在开展新业务方面的圈地竞赛以及新竞争者的加入。作为一个思想可以变成黄金、以人为核心的行业,可以期待基金业有更加激动人心的故事在上演。

中银和嘉实基金分列基金公司股票型投资管理能力前列,在股票投资团队方面两家公司都有着经验丰富、人员齐整的队伍,训练有素的研究员队伍和严谨的投资管理流程都成为基金投资运作的坚实基石,投资经验丰富的基金经理团队是两家公司最为宝贵的财富之一。

华夏和南方基金分列基金公司配置类投资管理能力前列,华夏基金在创造业绩方面稍微落后于南方基金,但前者在风险控制方面却大幅领先,从而总体得分上占据优势。

中银和国联安基金分列基金公司债券类投资管理能力前列,但两家取得较高得分主要是业绩方面的拉动,在风险控制上两者都处于中游,仍有很大的提高空间。

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