开放式基金周评(2012-06-15)

作者:曾元,CFA 2012-06-18
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在经历了前一周的连续下跌后,上周沪深两市震荡上扬,国内消息面偏暖,外围方面仍充满不确定性。欧洲方面,西班牙申请援助并获批,债务危机的爆发得到延缓但并未解决,而希腊周末的大选使得欧洲投资者担忧希腊会否退出欧元区并引发国家债务违约。国内方面,5月份数据有所好转,CPI涨幅的连续下降为宽松政策的实施提供了操作空间;进出口数据的反弹暂时缓解对经济增长的拖累影响;5月新增贷款将近8千亿说明货币政策的宽松得以持续,信贷结构上也反映出政策对投资的支持在强化。但大额IPO的即将到来以及房地产调控未能明确放松仍是上周束缚股市的因素之一。

 

晨星中国股指上周上涨1.8%,大盘指数上涨1.52%,中盘和小盘指数分别上涨2.33%和2.49%。受之前《中医药事业发展“十二五”规划》颁布的持续影响,医药板块上周整体表现活跃,涨幅靠前;在进出口数据反弹的背景下,相关进出口行业,如服装行业涨幅较大。

 

在各种利好纷纷“靴子”落地以及经历多日的连续上涨后,上周债市普遍出现震荡的情况,不少券种的收益率下行趋势有所放缓。企债指数和国债指数均在高位震荡,但信用产品整体表现好于利率产品。此外,转债市场迎来大扩容契机,保监会允许保险公司发行可转换债券将使转债市场有望大幅扩充规模。截止6月15日,中国债券总指数下跌0.31%,中短期以及长债指数周回报为-0.27%和-0.49%。

 

截至6月15日,晨星开放式基金指数上涨2.07%,股票型基金集体反弹。晨星中国股票型基金指数上涨2.51%,表现好于晨星中国股指,465只股票型基金全数净值上涨,高配中小盘股票或医药板块的基金涨幅靠前。4只基金涨幅超过5%,汇添富医药保健以5.13%的涨幅领跑,一季度配置医药板块比例接近70%。91只激进配置型基金平均周回报为2.45%,基金净值全数上涨且涨幅均在1%以上,3只基金涨幅超过4%,分别是万家和谐增长泰信先行策略汇丰晋信动态策略

 

晨星配置型基金指数上周上涨1.92%。84只标准混合型基金的平均周回报为2.12%,仅一只基金净值下跌,泰达宏利效率优选以4.45%的涨幅领跑,其投资风格属于中盘成长型,今年以来业绩表现靠前。受益于股市反弹和债市的稳定表现,转债品种普遍出现反弹。保守混合型基金上周整体表现活跃,平均回报为1.04%,兴全可转债上涨1.69%,涨幅领跑,其一季度转债配置比例接近70%。

 

债券型基金业绩有所分化,但大部分基金仍保持净值上涨,整体涨幅为0.34%。151只激进债券型基金的平均周回报为0.42%,大部分基金净值上涨,天治稳健双盈上涨2.13%,涨幅领跑。该基金一季度在利率产品、信用产品和转债品种配置上较为均衡,个债集中度偏高,基金今年以来业绩排名暂时领跑各基金。55只普通债券型基金平均周回报为0.11%,超过一半基金净值上涨,浦银安盛优化收益 A上涨0.73%,涨幅领跑。短债基金中,嘉实超短债上涨0.03%,华安基金旗下的短期理财债券基金又添新员,理财债基中,汇添富理财债券 B小幅领跑。

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