ETF中心用户指南四部曲(一)一切由龙虎榜开始

作者:YT Kum 2012-05-14
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欢迎到来 Morningstar ETF中心!在这个用户指南系列,我们会一起了解ETF 中心数个简单而重要的工具,让您在挑选交易所买卖基金(ETF) 时更得心应手。更重要的是,希望这系列文章可以清除您对 ETF 以及这个ETF 中心的误解。从这个角度看,这不是一个单纯的用户指南,而是一个侦测错误概念的雷达。

这ETF中心的宗旨是希望为您带来ETF投资必要的资讯、知识及投资工具,让您为投资组合挑选最适合的 ETF。如果您打算在开始游览这个ETF中心前重温一些关于ETF 投资的基础知识,以下是一个为您而设的前菜单。

ETF 是否适合您﹖

ETF的优点与成本

Four Simple Rules when Buying (or Selling) an ETF(只提供英文版本)

如果这些前菜不能满足您的胃口,请到访「ETF 教育中心」(在「ETF 中心」之下,并列于「ETF基金龙虎榜」、「ETF调查」),阅读其他文章。现在您要处理的,是一个包罗万有而且仍在迅速扩张的ETF 世界,如果您对这个世界不太熟识,不妨在挑选之前初步了解一下。

先到访「ETF 基金龙虎榜」(在「ETF 中心」下),您可以看到一个ETF 排名榜,包括了您可以投资的ETF。在这个排名榜,您可以按ETF 的名称、Morningstar基金组別、Morningstar 星号评级、不同年期的回报及总支出比率来为排先后次序。不少投资者都会先由ETF 的回报开始,但其实作用不大。的确,以回报作排名可以找出在某一时段内的赢家与输家,但始终过去回报不保证未来表现,因此对我们挑选ETF的参考价值不算大。

要了解这个ETF 世界,不妨先由ETF 的分布开始。以Morningstar 基金组別来为ETF排先后,就可以了解到ETF的分布情况,例如在香港不少ETF都追踪中国或香港股票指数,而债券指数则寥寥可数,几近被边缘化。

Morningstar基金组別是Morningstar独有的基金分类系统,旨在将不同的基金以风险因素作分別,因此您可以视组別内任何ETF为任何其他同组ETF 的替代品。这独有的分类系统是挑选ETF的重要基础,因为我不能将风险因素完全不同的ETF放在同一个天秤上作比较(您不会将拿股票ETF 来与债券ETF作比较吧﹖),而我们的分类系统就可以助您更有效合理地比较ETF。

另外,请不要将不同组別的ETF 的Morningstar 星号评级来作比较。Morningstar 星号评级是一个纯量化指标,以同一基金组別的ETF 的Morningstar 风险调整后回报排名作基础,因此不同组別ETF 有不同基础的排名,完全无助比较。换句话说,五星的中国股票ETF未必比四星的香港股票ETF 好。

「ETF 基金龙虎榜」同时也是一个筛选器,你可以根据Morningstar 基金组別、ETF管理公司来筛选ETF。另外,如果您想寻找某只ETF,也可以输入该ETF 部分名称或ISIN,然后按「搜寻」。

如果您对某一ETF感兴趣,可以在其名字上双击,进入Morningstar Fund Report 的版面,获取更详尽的资讯。在这系列的下一篇文章,我们会仔细了解这Morningstar Fund Report 如何协助我们挑选ETF。

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