开放式基金周评(2012-03-02)

作者:曾元,CFA 2012-03-05
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上周股市继续顽强上攻,但板块之间出现分化,上证指数放量震荡上扬,而深证成指则连续五个交易日收红。上周最大的消息莫过于国家“两会”的即将召开,在历次“两会”中,投资者均试图解析“两会”的热点问题以挖掘投资线索,且市场寄望“两会”有众多提案议案和政策发布,因此刺激大盘保持强势。2月份中国制造业PMI为51.0%,PMI的持续回升有利于市场维持对经济回调趋稳的预期,增强投资者信心。但是二月新增贷款持续低迷、央行实施资金净回笼以及资金持续追高意愿下降使得股市的上涨出现波折。

晨星中国股指上周上涨0.84%,大盘指数上涨0.9%,中盘和小盘指数分别上涨0.67%和0.79%。板块表现出现分化,地方政府的楼市微调被叫停,住建部再次重申房地产调控政策不松动,地产板块涨势有所收敛;“两会”的即将召开使得相关热点板块表现活跃,水利板块和农林牧渔板块表现较好;扩大内需实现经济转型是“十二五”规划的重要部分,市场寄望“两会”期间出台相关政策,家电和汽车行业涨幅靠前。

尽管资金面较为宽松,但债市上周继续小幅调整,向上步伐走得越发艰难,市场预期未来政策进一步宽松的可能性不大,导致投资心态偏谨慎,做多信心不足。国债指数和企债指数均在高位震荡中创出新高;中低等级信用债回报高于高等级信用债;供给预期施压转债市场导致转债市场表现较为疲软。截止3月2日,中国债券总指数下跌0.12%,中短期以及长债指数周回报为-0.06%和-0.39%。

截至3月2日,晨星开放式基金指数上涨0.72%,晨星中国股票型基金指数上涨0.84%,涨幅与中国股市指数涨幅相近。428只股票型中超过90%基金净值上涨,但涨幅不高,涨幅超过2%有6只,其中一半是仍在建仓期的新基金。中欧中小盘股票上涨2.96%,涨幅领跑,其前一季度侧重地产行业的配置。激进配置型基金平均上涨0.64%,91只激进配置型基金超过80%基金净值上涨,涨幅超过2%的基金有两只,分别是富国天瑞强势和广发内需增长,富国天瑞强势连续两周涨幅靠前,地产板块为其贡献较大。

晨星配置型基金指数上周上涨0.66%。标准混合型基金的平均周回报为0.72%,81只基金中净值涨幅超过2%的基金有两只,分别是兴全有机增长和中银优选混合。保守混合型基金平均周回报为0.43%,华安可转债 B涨幅领跑。转债市场出现分化,股性较强的转债品种上周小幅上涨,带动相关基金净值向上。

晨星债券型基金指数上周上涨0.19%,表现连续优于晨星中国债券总指数。146只激进债券型基金的平均周回报为0.2%,大部分基金净值上涨但涨幅均小于1%,富国优化增强债券以0.92%的涨幅领跑。46只普通债券型基金平均周回报为0.16%,浦银安盛优化收益债券 C和浦银安盛优化收益债券 A上涨超过1%,涨幅领跑。短债基金中,嘉实超短债上涨0.06%,涨幅与前一周持平。
 

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