开放式基金周评(2012-02-24)

作者:曾元,CFA 2012-02-27
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上周中国股市放量上攻,上证指数和深证成指均突破技术压力颇重的半年线并收出中阳线,上证指数站在2400点之上,而深证成指重回1万点。根据技术分析理论,强压力位被有效突破后成为强支撑的可能性很大。欧洲方面迎来利好,欧元区财长就希腊第二轮援助方案达成协议将向希腊提供1300亿欧元资金,欧债危机有所延缓。国内方面,政策面和资金面的不断转暖让投资者信心迅速恢复,银行存款准备金率的突然下调向市场释放出约4000亿资金,有利于缓解资金面的紧张;此外,上周中央中央政治局重申货币政策将适时适度预调微调,透露出货币政策的逐渐宽松预期;证监会相关领导反复就蓝筹股的投资价值发表言论并鼓励大股东增持,给市场打下强心针。

晨星中国股指上周上涨3.84%,大中小盘股均出现较好表现。大盘指数上涨3.3%,中盘和小盘指数分别上涨5.23%和4.71%。各个板块全线上扬,传媒板块再度活跃并大放异彩,政策支持是主要刺激因素,且随着后续各项配套政策的出台,投资者对传媒板块预期较好;地产板块同样出现一波大幅上涨行情,地方政府微调不断涌现,继传闻上海地产调控政策松动预期后,国家整顿小产权房也将催生房地产需求新的机会,地产股上周积极表现并助推市场整体做多,因此重配房地产的相关基金上周表现喜人。

股市的连续上涨让市场资金重新回流股市,另一方面,银行存款准备金率的下调并未有效改变资金偏紧的格局,银行间回购利率在下半周出现一定幅度的走高,债市上周表现相对平静。国债指数波澜不惊,继续小幅上扬并创出新高,而企债指数出现回调,在经过前期较大幅度上涨后,利率产品和高等级信用债上涨动力有所减弱。截止2月24日,中国债券总指数上涨0.14%,中短期以及长债指数周回报为0.14%和0.11%。

截至2月24日,晨星开放式基金指数上涨3.44%,晨星中国股票型基金指数上涨4.17%,涨幅毫无疑问地领跑各类基金,股票型基金、激进配置型基金以及标准混合型基金均全部净值上涨。428只股票型中涨幅超过6%有14只,涨幅靠前的基金重点配置方向各有特点,各显神通。易方达科翔上涨7.34%,涨幅领跑,该基金去年四季度大幅超配房地产板块。激进配置型基金平均上涨3.9%,90只激进配置型基金中涨幅超过7%的基金有两只,分别是上投摩根中国优势富国天瑞强势混合,其中上投摩根中国优势涨幅超过8%,这两只基金在去年四季度末在房地产板块的配置大幅高于同类平均。

晨星配置型基金指数上周上涨3.01%。标准混合型基金的平均周回报为3.35%,82只基金中净值涨幅超过5%的基金有两只,分别是交银主题优选和鹏华行业成长,其中交银主题优选涨幅超过6%。保守混合型基金平均周回报为0.46%,南方宝元债券上涨1.73%,涨幅领跑,转债市场出现分化,股性强的转债品种上周表现较好,而债性强的品种表现偏弱,从而拖累了相关基金的表现。

晨星债券型基金指数上周上涨0.42%,表现持续优于晨星中国债券总指数。146只激进债券型基金的平均周回报为0.46%,绝大部分基金净值上涨,长信利丰债券以1.57%的涨幅领跑。45只普通债券型基金平均周回报为0.23%,大部分基金净值上涨,仅景顺长城稳定收益债券 C上涨超过1%,涨幅领跑。短债基金中,嘉实超短债上涨0.06%。
 

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