开放式基金周评(2012-02-17)

作者:曾元,CFA 2012-02-20
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上周国内股市震荡上扬,但过程越发波折,日均涨跌幅都不大,板块轮动有所加快,股市似乎进入压力区,沪深两市总成交量略高于前一周。消息面上也相对平静,国际方面,尽管欧债危机仍未过去,但投资者面对如同“翻炒冷饭”的信息似乎已出现一定程度的麻木,兼之欧美流动性持续释放,欧美股市出现不同程度的上涨,美国纳斯达克指数更是创出近年新高。国内方面,地方楼市救市新政叫停、资金面有所趋紧、1月实际使用外资连续第三个月同比负增长的消息偏利空;而IPO募资环比大幅减少、2月CPI增速有望继续下降、证监会主席持续表态引导长期资金进入股市,有利于增强投资者信心,股市上周小幅上涨。

晨星中国股指上周上涨0.43%,大盘股表现较为逊色,而在震荡行情下,中小盘股票持续活跃。大盘指数下跌0.35%,中盘和小盘指数分别上涨1.79%和3.08%。板块方面,尽管受到地方救市被叫停的影响,但在多城市陆续上调普通住房标准以及首套房贷利率回归基准的刺激下,地产板块上周仍顽强上涨;受七部委联合发文支持旅游业加快发展并支持上市融资的消息影响,旅游板块涨幅靠前;国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》正式公布,前期被热捧过的文化传媒板块再次启动行情,但出现部分资金获利出逃;受美国“苹果”股票创出新高影响,国内部分相关概念个股涨幅较大,带动电子信息板块整体走强。

由于受中小金融机构补交准备金和财政存款上缴等因素影响,市场资金面逐步趋紧,上周各期限利率出现不同程度的上升,债券市场中各券种表现出现分歧。尽管山东海龙主体和短融债项评级再遭调降,但在“垃圾债”或将推出的刺激下,低信用评级债券近期受到热捧,而高评级信用债以及利率品种则继续盘整。上周国债指数在冲高后横盘整理,企债指数平稳上扬。截止2月17日,中国债券总指数小幅下挫0.06%,中短期以及长债指数周回报为-0.05%和-0.14%。

截至2月17日,晨星开放式基金指数上涨0.4%,晨星中国股票型基金指数上涨0.45%,涨幅略高于中国股指, 426只股票型基金中超过70%基金净值上涨,涨幅超过2%有25只,宝盈资源优选上涨5.15%,涨幅领跑,该基金去年四季度的第一重仓板块是信息技术业,上周软硬件行业涨幅靠前,对基金净值贡献较大。激进配置型基金平均上涨0.48%,90只激进配置型基金超过75%基金净值上涨,涨幅超过2%的基金有三只,分别是华商动态阿尔法、华宝兴业多策略和华富竞争力优选,这三只基金在去年四季度末在电子或信息技术板块配置了较高比重。

晨星配置型基金指数上周上涨0.4%。标准混合型基金的平均周回报为0.46%,82只基金中超过75%基金净值上涨,两只基金净值涨幅超过2%,分别是宝盈鸿利收益金鹰中小盘精选,其中宝盈鸿利收益涨幅超过4%,两只基金的债券投资以利率产品为主,而股票投资侧重中小盘。保守混合型基金平均周回报为-0.18%,国投瑞银融华债券上涨0.53%,涨幅继续领跑,受股市震荡和大盘股表现低迷影响,大部分持有转债为主的基金净值下跌,但跌幅不大。

晨星债券型基金指数上周小幅上涨0.06%,表现优于晨星中国债券总指数,各基金净值出现小幅震荡。146只激进债券型基金的平均周回报为0.06%,约一半的基金净值上涨,申万菱信添益宝 B以1.09%的涨幅领跑。45只普通债券型基金平均周回报为0.01%,基金涨跌幅在-0.5%至1%之间,振幅不大,景顺长城稳定收益 A和景顺长城稳定收益 B涨幅领跑。短债基金中,嘉实超短债上涨0.08%。
 

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