开放式基金周评(2012-02-10)

作者:曾元,CFA 2012-02-13
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国内股市上周继续上涨,虽然过程有点波折,但向上的轨迹整体运行较好,成交量较前一周有所放大。IMF调降中国2012年GDP增速预期、银行业2012年再融资金额或达2000亿以及央行的资金回笼操作使得存款准备金下调预期受挫的消息在上周初段对股市造成一定的打击,此外,1月CPI的涨幅超预期也使股市一度出现波动。尽管如此,1月银行新增信贷约8000亿元给市场提供了资金支持,支撑股市顽强上涨;而欧美放宽货币政策,推动大宗商品上扬,有色煤炭的崛起对股市整体起到一定的拉动作用。另一方面,油价上调刺激石化板块一度走强,房地产调控政策预期逐步改善也刺激地产板块上扬。在大盘股的护盘下,市场做多热情被激发,不少中小盘股票上周表现活跃。

晨星中国股指上周上涨1.3%,大盘指数小幅上涨0.53%,中小盘继续活跃,中盘和小盘指数分别上涨2.92%和3.5%。大部分板块均有不同程度的上涨,欧美不断加大量化宽松政策力度刺激有色板块一度爆发,上周涨幅较大;安徽芜湖出台刺激楼市新政,加强了投资者对房地产调控政策逐渐改善的预期,地产板块和相关的建材板块上周表现较为强势。

债券市场上周继续调整,尽管没有发行央票,但央行继续实施正回购回笼资金。此外,1月CPI数据高于预期,使市场憧憬存款准备金率在短期内下调或难以实现。另一方面,中国平安260亿可转债获批施压转债市场,且大盘蓝筹股表现一般,不少转债品种有所回调。上周国债指数和企债指数均在高位持续横盘震荡。截止2月10日,中国债券总指数下挫0.28%,中短期以及长债指数周回报为-0.23%和-0.47%。

截至2月10日,晨星开放式基金指数上涨1.15%,晨星中国股票型基金指数上涨1.43%,涨幅继续跑赢中国股指,激进配置型基金和标准混合型基金无一净值下跌。426只股票型基金中仅4只基金净值下跌,上周大部分板块均出现不同程度的涨幅,因此绝大部分基金净值上涨,其中持有中小盘为主的基金排名继续靠前。涨幅超过3%的基金有15只,广发聚瑞股票涨幅领跑,上涨4.34%。激进配置型基金平均上涨1.47%,90只激进配置型基金全部净值上涨,华商领先企业万家和谐增长涨幅领跑,上涨超过3%。

晨星配置型基金指数上周上涨1.03%。标准混合型基金的平均周回报为1.17%,81只基金没有基金净值下跌,8只基金净值涨幅超过2%,泰达宏利效率优选上涨2.5%,涨幅领跑。保守混合型基金平均周回报为-0.18%,国投瑞银融华债券涨幅超过1%,大部分持有转债为主的基金净值下跌。

随着债券市场的回调,债券型基金的表现也随之出现震荡。晨星债券型基金指数上周小幅下跌0.11%,表现优于晨星中国债券总指数。146只激进债券型基金的平均周回报为-0.1%,超过60%基金净值下跌,博时稳定价值 B以0.61%的涨幅领跑。43只普通债券型基金平均周回报为-0.17%,仅4只基金净值上涨,富国天丰强化债券以0.1%的涨幅暂时领跑。短债基金中,嘉实超短债上涨0.07%。
 

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