开放式基金周评(2012-02-03)

作者:曾元,CFA 2012-02-06
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尽管中国股市在开市首日没有实现开门红,但股市走出先抑后扬的行情,在龙年首个交易周初显“霸气”。养老金一季度入市的传闻被澄清,以及外汇资产连续三个月出现下降表明外资正持续逃离,导致投资者期待股市开门红的愿景落空。尽管如此,在受到养老金入市年内有望获得重大突破的消息再次刺激,股市有所站稳,而后国家统计局发布的1月份PMI为50.5%,连续两月小幅回升,投资者对经济走稳的信心逐渐恢复。此外,汇金公司下调三大行分红比例有助缓解三大银行的再融资压力,刺激银行股一度走强从而有助于提振中国股市。

晨星中国股指上周上涨0.64%,大盘指数小幅上涨0.04%,中盘和小盘指数分别上涨1.66%和2.92%。大部分板块表现活跃,受扶持政策刺激影响且板块盘子较小,传媒板块和农林牧渔板块上周涨幅较大;计算机和电子信息行业2011年的销售增长较快,相关板块上周表现靠前;此外,几乎每年在年报披露前,部分亏损企业由于重组题材,其股票出现一波暴涨,今年也不例外,节后首周不少ST股票涨幅喜人。

春节后资金回流银行,央行节后首周暂停了央票和正回购操作,并通过公开市场实现净回笼3510亿元,结束了此前连续5周的净投放。尽管如此,由于大型金融机构已做好相关准备,因此首周货币市场利率表现较为平稳。上周国债指数和企债指数在跳空高开后均呈横盘震荡走势。截止2月3日,中国债券总指数上周小幅下挫0.01%,中短期以及长债指数周回报为0.02%和-0.18%。

截至2月3日,晨星开放式基金指数上涨0.67%,晨星中国股票型基金指数上涨0.78%,涨幅略好于股指表现。426只股票型基金中约75%基金净值上涨,节后首周股市风格有所切换,中小盘股票表现较好,因此相应的基金排名靠前。易方达创业板ETF涨幅领跑,上涨超过5%,该基金目前仍在建仓期。激进配置型基金平均上涨0.8%,90只激进配置型基金中超过80%基金净值上涨,8只基金涨幅超过2%,华宝兴业多策略和中欧新蓝筹混合涨幅领跑。

晨星配置型基金指数上周上涨0.72%。标准混合型基金的平均周回报为0.78%,81只基金超过85%净值上涨,宝盈鸿利收益上涨超过3%。保守混合型基金平均周回报为0.17%,没有基金涨幅超过1%,债市的震荡以及大盘股表现弱于中小盘股,使得大部分基金上周出现回调。

晨星债券型基金指数上周上涨0.15%,表现优于晨星中国债券总指数。146只激进债券型基金的平均周回报为0.17%,大部分基金净值上涨但涨幅均小于1%。长信利丰债券涨幅靠前,其四季度末股票高配的信息技术板块以及债券高配的短期信用产品在上周表现相对较好,对基金业绩贡献较大。43只普通债券型基金平均周回报为0.18%,大部分基金净值上涨,易方达双债增强 A和易方达双债增强 C均上涨0.5%,涨幅领跑,这两只基金去年12月成立,目前仍在建仓期。短债基金中,嘉实超短债上涨0.23%。
 

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