开放式基金周评(2011-12-23)

作者:曾元,CFA 2011-12-26
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上周股市的探底行情继续延伸,上证指数和深证成指均在低位振荡徘徊,表现好于前一周,各指数跌势放缓,似乎进入筑底阶段。上周欧美方面,尤其是美国方面相对相好,失业率有所下降以及房屋市场继续好转,市场憧憬美国经济复苏加快;欧元区方面,欧央行多家银行提供期限为3年的4890亿欧元贷款,被市场视为变相的欧洲版量化宽松。因此上周外围经济相对造好。国内方面,百亿社保资金增资受托基金偏股组合以及证监会批复9家RQFII并即将发行,这将对中国股市注入新鲜血液;但另一方面,央行发布的银行家问券调查显示宏观经济热度指数继续下降,并跌破临界值50%以下,反映金融机构对未来经济的谨慎;此外,中国平安260亿可转债的融资计划再次向市场抽血加上明年房地产调控政策难言放松均持续压制股市。
指数方面,晨星中国股指上周下跌1.15%,大盘指数表现领跑,小幅下挫0.27%,中盘和小盘指数分别下跌2.91%和3.81%。板块方面,受明年保障性安居工程开工总量基本确定在700万套消息刺激,水泥板块上周涨幅喜人;前期受到追捧的传媒板块资金继续流出,板块继续下挫;受《国家环境保护“十二五”规划》正式发布刺激,环保股吸引了市场的关注的目光,一度受资金追捧,但板块的炒作历时较短。

上周央票发行量大幅缩减,债券市场资金面仍较为宽裕,国债指数和企债指数在上周均创出新高,债券市场一片红火,但随着年关逼近,本周资金面或有所紧张,但市场对债市继续上扬的预期并未发生改变。截止12月23日,中国债券总指数上周小幅上涨0.04%,中短期以及长债指数周回报分别是0.06%和-0.03%。

截至2011年12月23日,晨星开放式基金指数下跌1.07%,债券型基金表现继续领跑。晨星中国股票型基金指数上周下跌1.28%,跌幅略大于晨星中国股市指数。409只股票型基金中仅14只基金净值上涨,涨幅均小于1%,富国天博创新鹏华价值优势表现领跑,其中鹏华价值优势一直偏重金融板块的配置。激进配置型基金平均下跌1.19%,90只激进配置型基金中有5只基金净值上涨,富国天瑞强势上涨0.75%涨幅领跑,该基金今年以来业绩排名相当靠前。

晨星配置型基金指数上周下跌0.99%。标准混合型基金的平均周回报为-1.04%,76只基金仅4只基金净值上涨,博时价值增长和博时价值增长贰号涨幅继续领跑,分别上涨0.7%和0.61%。保守混合型基金平均周回报为-0.55%,没有基金净值上涨,申万菱信盛利强化配置跌幅较小。中国平安拟发行260亿元的可转债,这一消息对转债市场短期的负面冲击不可避免,转债市场的流动性或受到一定程度的冲击。

晨星债券型基金指数上周表现仍跑输晨星中国债券总指数,下跌0.24%。141只激进债券型基金的平均周回报为-0.28%,约十分之一基金净值上涨,但涨幅均小于0.5%,国投瑞银优化增强C和国投瑞银优化增强A/B涨幅领跑。38只普通债券型基金平均周回报为-0.09%,接近一半基金净值上涨,招商安泰债券A和招商安泰债券B均上涨0.22%,涨幅领跑。短债基金中,嘉实超短债上涨0.04%。
 

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