开放式基金周评(2011-11-11)

作者:曾元,CFA 2011-11-14
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尽管上周公布的宏观经济数据总体表现向好,宏观形势在朝着对股市有利的方向发展,但是中国股市上周依然走出回调的行情。备受关注的十月经济数据于上周公布,其中,十月CPI同比上涨5.5%、PPI同比增长5%,通胀水平的持续下滑为宽松政策的微调预留了一定的空间。而随后公布十月大增的信贷数据更是让投资者看到了切实的流动性宽松信号。然而,十月进出口增长数据不容乐观,尤其是出口增速,由于欧债危机的不确定性,中国出口增速持续放缓,贸易顺差额度进一步缩小。国际方面,欧债危机再出波澜,意大利国债收益率大幅攀升,意大利总理辞职,市场担心会引发规模更为庞大的意大利国债问题,导致投资者担心欧洲主权债务危机状况继续恶化,受此影响,欧美股市一度遭到重挫,对中国股市构成外围压力。

晨星中国股指上周下跌1.78%,其中大盘指数领跌,跌幅为1.9%。中盘和小盘指数分别下跌1.6%和1.31%。板块方面,根据各方透露出的信息,“十二五”煤炭工作将明确“大集团、大基地、大矿井、大通道”的“四大”原则,继续推进兼并重组、发展大型企业集团列为重点任务,受此影响,煤炭板块上周表现抗跌;传媒股普遍流通盘较小,板块就得到游资的反复炒作,传媒板块上周小幅上扬,呈高位震荡格局。

伴随着政策面微调的预期以及资金面的持续宽松,各大债券品种上周呈现出集体回暖的势头。通胀回落态势的进一步明朗,大大缓解了债市的压力,国债指数上周继续稳步上扬,企债指数大幅放量冲高。截止11月11日,中国债券总指数上周上浮0.88%,中短期以及长债指数分别上涨0.87%和0.92%。

截至2011年11月11日,晨星开放式基金指数下跌1.28%,受债券市场的强劲表现和股票市场的回调影响,固定收益类基金表现优于权益类基金。晨星中国股票型基金指数上周下跌1.7%,略好于晨星中国股市指数。398只股票型基金中仅5只基金净值上涨,分别是两只东吴旗下的基金和三只景顺长城旗下的基金,其中,东吴新创业上涨0.31%,涨幅领跑。激进配置型基金平均下跌1.52%,89只激进配置型基金仅3只基金净值上涨,分别是东吴进取策略、嘉实主题工银精选平衡

晨星配置型基金指数上周下跌1.03%。标准混合型基金的平均周回报为-1.08%,77只基金中超过90%基金净值下跌,泰达宏利效率优选涨幅领跑,上涨0.25%。保守混合型基金平均周回报为-0.89%,申万菱信盛利强化配置和国投瑞银融华债券分别上涨0.69%和0.13%。尽管债券市场一片红火,但受到股票市场回调影响,可转债市场上周呈现盘整态势。

晨星债券型基金指数上周上涨0.3%,但表现跑输晨星中国债券总指数。140只激进债券型基金的平均周回报为0.26%,超过一半基金净值上涨,上涨超过1%的基金有14只,广发增强债券上涨1.69%,涨幅领跑。而跌幅较大的基金多在可转债上配置了较高的仓位。38只普通债券型基金的平均周回报为0.66%,2只基金净值下跌,涨幅超过1%的基金有7只。短债基金中,嘉实超短债上涨0.24%。
 

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