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2011年ETF的十大趋势预测

作者:晨星(中国)研究中心 2011-04-14
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打开漆黑的密室,拿出水晶球,拭去表面的浮尘,又到了一年一度预测未来的时刻了。2011年的ETF行业将会发生什么事情?更重要的是,我们的预测会再次变为现实吗?ETF TRENDS研究机构的Tom Lydon和我们分享了他对2011年ETF发展趋势的看法。

1. 小盘ETF继续领先大盘ETF

历史经验表明,在经济逐渐走出低谷时,小盘风格的ETF会显著强于大盘ETF。我们预期2011年,随着经济逐渐摆脱低迷状态,这一趋势会继续保持。

2. 大宗商品需求强烈上涨

继续2010年的趋势,大宗商品将在2011年继续走强。人口增长、新兴市场中产阶级规模的扩张和投资需求,共同刺激了大宗商品价格的上涨。

3.  美联储提高利率

通过两轮量化宽松,美联储成功的将美国长期利率保持在历史低点以刺激美国经济复苏。但是量化宽松不是长久之计,美国经济的利率早晚会重新回升。我们曾在去年做出此预测,但事实表明此预测为时过早。今年我们仍然坚持此观点,相信随着美国 经济逐渐复苏,提高利率的时机已到。如果你持有长期债券,在它到来之前就做好准备吧。

4. 美国恢复其全球经济主导地位

近年来,传统观点普遍认为如果你没有海外资产配置,你会错过很多东西。当新兴市场在2010年第四季度增长速度趋缓时,美国经济却有了一点点起色。我们认为,美国经济体内的利润增长、公司现金流增加、提高的投资者信心都会帮助美国经济延续去年4季度的走强趋势。

5. 科技ETF和NASDAQ成为市场宠儿

相比较于2009年53%的疯狂增长,2010年    NASDAQ20%的增长速度显得有些暗淡,但这一数字仍然帮助NASDAQ成为去年表现最佳的指数。在2011年,得益于个人设备需求的爆发增长和公司IT投资规模的恢复,我们仍然期待科技ETF继续成为市场焦点。

6. 实物ETF基金的种类会有爆发式增长

市场对实物ETF种类的需求将更加多样化,除了已推出的黄金ETF、银ETF、钯ETF、铂ETF,更多以其他贵金属为标的资产的实物ETF将陆续出现,其中最受欢迎和期待的铝ETF和铜ETF目前正在注册审核期。我们预期这两种新型ETF会在今年一季度正式推出。

7. ETF基金会更加便宜

虽然ETF的费率和交易费用终会到达最低点,但并不是现在。TD Ameritrade提供100只免交易费用ETF的行动开启了一个新的趋势——我们预期在今年会有更多此类行动。这会引起价格战吗?留心那些不断下降的费率吧!

8. 主动管理型ETF基金会更加迎合投资者的需求

主动管理型ETF一直在不断努力以便能真正满足投资者的需求。2010年,真正能证明自己价值的主动管理基金领域就是固定收益基金。在经济环境改变时能够灵活调整投资组合是固定收益基金的一大优势,因此我们认为投资者会更加明智地提高债券基金的投资比重。主动管理型ETF在2008年4月首次在市场上闪耀,投资者们会继续密切关注的。

9. 对ETF的批评会趋于缓和

在2010年,Kauffman、Bogan 和商业周刊对商品ETF的批评文章激起了行业的激烈辩论。尽管会有更多更受欢迎的批判性文章出现,我们相信人们最终不再会恐惧并接受ETF。

10. ETF基金的规模会继续增长,达到1.5万亿美元

ETF基金的基金规模在2010年12月达到1万亿美元。我们预期这一数字不是顶点,而是过程。最近一项研究显示,大多数投资者并不了解ETF。如果在只有少数人了解的前提下ETF基金规模都能达到1万亿美元,想象一下当更多的人逐渐了解ETF之后的可能性吧!

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