投资者问答:几只基金的比较

作者:王蕊 2009-08-26
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投资者问答:请点评一下易方达中小盘易方达价值成长诺安灵活配置

易方达价值成长基金今年以来业绩较好,主要原因是重仓的行业,如煤炭、金融、地产等今年以来表现较好。基金经理潘峰在配置组合时以注重选股为重心,兼顾价值型和成长型股票的配置。基金规模比较大,操作起来灵活度不高,虽基金设计上赋予较高的灵活度,但未被基金经理充分利用,组合也呈现出低换手率和注重长线投资的风格。然而,也是由于组合调整灵活度不高,可能会导致基金在市场下跌时处于较被动的状态。

易方达中小盘基金投资以中小盘成长股为主,重点投资未来一年有爆发性增长或未来两年甚至更长时间可持续增长的企业,而且短期或长期增长率位居备选企业前列的公司。基金去年受益于建仓缓慢表现相对抗跌,但由于基金对市场判断不足,加仓不够迅速,在周期性和防御性行业之间调整较慢,使总体配置与市场行情出现偏差而导致基金今年以来表现相对逊色。该基金成立时间较短,仍需观察基金经理的投资能力。

诺安灵活配置诺安灵活配置设立于2008年5月20日,契约规定的股票仓位较为灵活,为30%至80%,目前在晨星的分类中属于积极配置型基金,该基金运作以来仓位一直保持低于同类基金的水平。从历史四个季度的数据来看,它的资产管理规模一直是呈现下降的趋势,2008年市场的回调可能是造成规模减少的主要原因;但年初以来投资者的净赎回是主要原因。今年二季度末期的规模是3.38亿元,在同类基金中偏少。目前这种较小的规模在基金经理看来比较好运作,特别是8月份以来这种震荡的市场有利于基金经理的灵活操作。该基金由林健标先生管理,目前还担任诺安平衡的基金经理。2008年1年开始正式管理基金,投资年限不是很长,历史管理的业绩相对较好,可以列入投资者的观察名单和或是备选名单。

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