盛名之下:年度三甲股票型基金业绩回顾

作者:庞子龙 2009-02-25
字号:TT

今年以来特别是春节后的轧空行情,使表现不一的08年度股票型五星基金们饱受争议,有代表性的是去年年度收益率排名第一的泰达荷银成长,截至2009年2月20日,其今年以来的短期业绩排名为同类中的213名。根据泰达荷银成长四季报的表述,基金经理虽认为中央和地方政府的经济刺激计划“对2009年的中国经济产生极为积极的影响”,但因“所面临的经济状况,预期恢复到健康水平还需很长一段时间”,故在仓位控制上依然保持谨慎态度。从今年以来泰达荷银成长的净值表现来看,谨慎的策略仍然延续,笔者认为该基金的管理团队相对更坚持“基本面沉闷”的判断。

面对当前仍然保持强势上涨的市场,从未来全年来看,无论保守还是激进,三甲基金们可能都面临着比08年更难通过的大考。

以下列举最近3年的年度三甲股票型基金们的后续表现,供各位看官参考:

年度

基金名称
(按排名排序)

一个季度后的
季度收益排名

(排名/总数)

一年后的
年度收益排名
(排名/总数)

2008年底晨星评级

两年评级

三年评级

2005

富国天益价值

4/61

4/79

★★★★

★★★★★

易方达策略成长

8/61

14/79

★★★★

★★★★

广发聚富(分类现已转成积极配置型)

10/61

32/79

★★★

★★★

2006

景顺长城内需增长

64/106

110/138

★★

★★★

上投摩根阿尔法

77/106

41/138

★★★★

★★★★★

上投摩根中国优势

37/106

22/138

★★

★★★

2007

华夏大盘精选

2/188

2/189

★★★★★

★★★★★

中邮核心优选

170/188

174/189

★★

--

博时主题行业

125/188

48/189

★★★★★

★★★★

数据来源:Morningstar晨星

从上表不难看出,没有哪个基金管理团队能够永远只上不下。资产管理行业向来如逆水行舟,不进则退,基金经理短期错判市场方向或看法与市场短期不一致时,短期业绩有很大可能受到影响,毕竟短期波动行情如同市场投票机,基金经理投票的对象不一定代表着市场最热的方向。但优秀的基金经理总能够及时修正策略,或通过市场错判获得廉价筹码,长期保持较好的盈利水平。

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