保本基金大阅兵

作者:钟恒 2008-12-19
字号:TT

今年以来市场的下跌令投资者更注重本金的保护,对于本金起保护作用要数保本基金。今年以来保本基金表现均出现亏损,截至2008年12月12日,成立一年以上的4只保本基金中除南方避险增值今年以来亏损达21%外,其余均有3-6%不等的亏损。而成立超过两年的3只基金中,国泰金鹿保本二期和南方避险增值两年年化收益均超过20%,而银华有超过10%的年化收益。

基金代码

基金名称

单位净值(元)

今年以来

最近一年

最近两年

最近三年

总回报率(%

总回报率(%

年化回报率(%

年化回报率(%

020018

国泰金鹿保本二期

1.0460

-5.21

-2.53

21.57

--

620001

宝石动力保本

1.0253

-3.60

-0.92

--

--

202201

南方避险增值

2.1135

-21.09

-18.60

24.75

38.76

180002

银华保本增值

1.0262

-6.24

-4.25

10.24

12.34

202211

南方恒元保本

1.0100

--

--

--

--

519697

交银保本

--

--

--

--

--

数据来源:Morningstar晨星

截至日期:2008-12-12

投资者保本基金具备其特有的特征:

保本周期

一般来说,保本基金都有保本期,目前除了国泰金鹿保本二期的保本期为两年外,其余,包括最近成立的南方恒元保本和正在募集的交银保本,都规定了三年的保本期。若保本期到期后,满足一定条件,如到期后担保人继续承诺担保,基金则会转入下一期保本。否则会转变为其他类型的基金,如南方恒元保本会变为南方中证100指数基金。

保本条款

并非投资者在任何时候申请保本基金都能享受保本权利,同时,不同基金之间的规定也存在差异。在目前6只保本基金中,除了金元比联宝石动力和刚成立的南方恒元保本外,其余基金在保本期内申购的份额并不适用于保本条款,即只担保认购期内且持有到期的份额。而金元比联宝石动力和刚成立的南方恒元基金新增了对申购期内购买的份额的保本条款。这种新增条款对投资者来说较其他保本基金更具吸引力,起码后知后觉的投资者仍有机会在保证大部分本金不失的情况下,希望能通过基金经理的投资能力获得一定的收益。

但无论在认购期购买还是申购期购买,投资者都必须持有基金至到期才能享受条款赋予的保本权利。这在所有保本基金招募说明书中均有明确说明。如果投资者在保本期未到便赎回或转换基金,那么保本条款就不能保护这类投资者,若赎回时基金处于亏损状态,投资者也只能承受损失风险。同时还要支付一定的赎回费用。

保本金额

目前国内保本基金的保本金额各有差异。目前,国内有三类保本类型。首先,以南方避险增值银华保本增值和正在募集的交银保本为首实行100%保本金额;即保本金额包括净认购金额、认购费用和募集期的利息收入之和。而另一类是国泰金鹿保本二期保本金额并没有包括认购费用。第三类则以南方恒元保本和金元比联宝石动力保本为首。其中,前者的对认购并持有到期的投资者提供的担保与第一类保本类型一致;而后者对投资者的担保提出了1.01元/份的保本底线,由于该基金的认购费用为最高为1%,即基金对认购金额和认购费担保,并没有考虑认购期的利息。

对于在保本期申购的份额来说,金元比联宝石动力保本基金的底线在1.01元/基金份额的基础上扣减累计分红;而南方恒元保本基金与之相似,但以1元/基金份额来扣减累计分红。

基金名称

保本周期

保本条款

保本金额

成立时间

国泰金鹿保本(二期)

2

在认购期内购买,并持有到期

投资净额(认购金额-认购费用+认购期内利息收入;<100%保本)

2006-4-28

银华保本增值

3

在认购期内购买,并持有到期

投资金额(净认购额+认购费+认购期间利息收入;100%保本)

2004-3-2

南方避险增值

3

在基金打开认购时间内购买,并持有到期

投资金额(净认购额+认购费+认购期间利息收入;100%保本)

2003-6-27

南方恒元保本

3

认购或申购,并持有到期

认购和申购补底线(认购:1/份;申购:1/份-累计分红)

2008-11-12

宝石动力保本

3

认购或申购,并持有到期

认购和申购补底线(认购:1.01/份;申购:1.01/份-累计分红)

2007-8-15

交银施罗德保本

3

在认购期内购买,并持有到期

投资金额(净认购额+认购费+认购期间利息收入;100%保本)

正在募集

数据来源:Morningstar晨星

费用

由于保本基金的投资策略比较保守,收益较低的情况下,投资者需更注意基金的费率。像其他开放式基金一样,投资者也需要缴纳认购费或申购费、管理费和托管费。如果投资者在到期日前赎回或转换则需要缴纳赎回费用。如果认购期内购买,并持有到期,投资者不会发生任何费用(包括赎回费、基金转换费或转入下一周期的申购费)。但如果投资者在保本期内申购,即使持有到期也不享受免赎回费的待遇。但具南方基金介绍,其南方恒元即使在申购其内购买,并持有到期,投资者也可享受免赎回费的待遇。投资者在寻找基金时尽量货比三家才能找出便宜货。

证券代码

基金名称

管理费率()%

托管费率()%

20018

国泰金鹿保本(二期)

1.1

0.2

180002

银华保本增值

1.2

0.2

202201

南方避险增值

1.2

0.2

202211

南方恒元保本

1.3

0.2

519697

交银保本

1.2

0.2

620001

宝石动力保本

1.1

0.2

数据来源:Morningstar晨星

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