由美国基金超市联想到的……

作者:王蕊 2007-08-03
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基金超市的意义类似于普通的超级市场,和生活中超市的共同点是:一个可以提供各式各样的基金产品的场所。

什么是基金超市

基金超市提供给投资者多样化的基金产品,并呈现出一站式的购买服务特色。像美国的富达(Fideliey)、先锋(Vanguard)等大型基金家族或资力雄厚的券商纷纷开展基金超市业务。美国历史上,Charles Schwab是第一个提供基金超市服务的券商,之后引起了其他机构的争相效仿。所谓基金超市,就是将发行的基金汇聚在一起,由投资者根据需要自由选择,并对其提供投资指导服务的场所。

基金超市的优缺点

基金超市最大的优点在于它的便利性。如果选择的基金来自不同的基金公司,投资者不得不为每个基金设立单独账户;使用基金超市则方便快捷,你只需要为你的组合建立一个账户即可。

除了获得便捷的服务以外,投资者还可以有意外的收获。例如,如果你感兴趣一款基金,却苦于无法满足它的最低投资金额,基金超市也许可以帮到你。美国的行业基金Rydex Electronics专门投资于科技股,其25000美元的最小投资额将很多投资者拒之门外。Morningstar网站在基金快照中提供了基金的购买信息,包括所有的券商销商机构,其中一些机构可以使你免去高额初始投资额的困惑。

基金超市的缺点在于基金需要为其展示的平台支付费用,而这项费用包含在基金的年度运作费用中,对基金的收益起到负向的作用。从某种意义上说。这项费用换取了基金交易方便。毕竟,与在不同的基金公司开户购买基金的重复手续相比,你只需要在基金超市中开一个账户就可以购买不同的基金产品。

当然,很多基金业内人士,如先锋(Vanguard)基金的创始人John Bogle提出质疑,基金超市加速了基金之间的交易行为。大部分的基金超市提供基金网上交易,面对不同风格、不同基金公司的产品,投资者的交易冲动也随之放大,频繁交易可能会损害组合的整体业绩。

如何选择基金超市

在国内,投资者如果选好中意的基金产品后,可以自由选择券商代销、银行与基金公司网上直销三个购买渠道,但它们并不是真正意义上的基金超市。投资者如果有股票账户,可以通过证券公司的证券交易账户和资金账户进行基金投资,其优点在于很多大型券商代销的基金产品较为丰富,类似于基金超市,投资者可以免去开户的麻烦;银行柜台交易类似一个小的基金超市,但在银行购买基金无法享受费率的折扣与方便快捷的数据查询;在基金公司网站上购买基金的优点是费率低、方便与快捷,。网上银行和某些大型门户网站会有基金超市,如新浪基金超市和招商银行网上基金超市,基金种类比较多,挑选比较方便,但实质和银行柜台代销一样,不享受基金公司直销的费率优惠。

一般来说,基金超市的规模是投资者考虑的因素。除了获取信息的便利性和一站式服务,理性的投资者还需要选择的多样性。假如基金超市不能提供种类丰富的基金,即使能够开立一个账户购买基金也远远达不到他们的需求。因此,便利性和多样性是投资者关注的焦点,投资者需要选择适合自己的基金超市。

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