如何购买基金满足短期目标

作者:张海波,CFA 2005-02-28
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对于大部分人来说,我们的短期投资就是保证那些我们用来使生活保持正轨的费用,它包括从旅游费用到失业时的应急基金等的一切费用。

尽管短期投资如此重要,仍然有许多投资者经常仅把实现短期目标的基金投资当商品来看待,并不愿意像做长期投资一样进行太多的研究和比较,实际上这是错误的。

以下是一些帮助你在短期基金投资时多赚钱的方法。

适合3-6个月投资目标的基金

对于你在未来6个月不需要动用的钱,货币市场基金是个很好的选择。不像债券基金的资产净值那样波动,货币市场基金的净值总是保持在1元。这就意味着你可以收获增长的货币市场基金份额而不要担心本金的损失。

当然本金的稳定导致的后果就是货币市场基金的收益率较低,一般年收益率不超过2.6%。然而货币市场基金能将上升的利率转化为更高的收益(人民银行在2004年10月实施了8年来的第一次升息,在目前的经济环境下,人民银行仍有较大可能加息)。因为货币市场基金通常购买久期小于180天的金融产品,在加息后能迅速的调整持仓,购买利率更高的产品。

购买货币市场基金时主要的考虑因素是费用低廉,因为费用的大小是影响收益率的重要因素(货币市场基金的费用是直接从收益里扣除的)。目前国内货币市场基金的费率几乎都一样,而新近发行的银华货币市场基金则采取了分类发行的方式。银华货币市场基金对认(申)购金额500万份以下的投资者采用的是0.25%的销售费率,而对认(申)购金额500万份以上的投资者采用的是0.01%的销售费率。随着基金发行方式的不断创新,对基金费用的关注就愈发重要了。值得投资者注意的是,如果你发现一只基金费率很低,你要确信它是否只是暂时推迟收费以吸引新投资者,因为基金公司很容易将这些费用在将来收回来。

适合1-2年投资目标的基金

前面我们讨论了如何投资基金以满足3-6个月目标,现在我们来讨论如何投资基金来满足1-2年的目标,比方说未来两年内要付新车的首期,又或者是要全家去欧洲旅游。

由于你的投资期限长了,你就可以考虑承受比货币市场基金略高的风险,当然你也能获得比货币市场基金略高的收益率。投资者可以考虑购买债券基金以满足投资需要。债券基金,类似于货币市场基金,也属于低回报资产类别,所以还是要尽量选择费用低廉的基金。投资者可以通过晨星中国网站的基金龙虎榜来选择费用低廉的债券基金。目前中国的11只债券基金管理费率在0.6-0.8%之间,比如被晨星评为五星级的宝康债券基金管理费仅为0.6%。

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