保本基金的保本条款

作者:陈榕 2004-09-27
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市场不景气时,许多投资者将目光转向即可保有本金又存在收益可能的保本基金上。现在国内已成立的保本基金有南方避险增值银华保本增值,近期发行的有天同保本增值和国泰金象保本增值。投资者在购买保本基金时,应清楚地了解其保本条款。

● 保本周期

投资者只有在认购期购买并持有到期,才能享有保本条款承诺的权利。前面提及的四只保本基金的保本周期都为三年,而国外保本基金的保本周期较短的有3年,较长的达到10年。如果投资者未能持有到期,则不能享受保本权益。即如果投资者在保本周期到期前因急需资金而赎回基金,只能按当时净值赎回,如有亏损需则自己承担亏损部分,而且还需支付赎回费。因此投资者投资保本基金的时候,应充分考虑保本周期是否与自身的投资周期相匹配。

● 保本金额

保本金额即保本基金保证投资者持有到期可获得的金额。国内的保本基金都保证投资者获得其投资金额,即投资者享有100%的保本金额。国外的基金有的保证金额可以是本金的80%到120%不等。虽然保本基金可以保证投资者在持有到期后至少得到本金金额,但投资者另外也应充分考虑通货膨胀的因素。

● 担保人

如果保本基金的投资者持有到期,可赎回金额加上保本期间的累计分红金额低于其投资金额,其差额部分有担保人承担偿付。担保人的到期偿付能力是保本基金保本能力的重要因素之一。基金招募说明书中的担保章节会对担保人进行一些介绍,投资者应仔细阅读,考察担保人的偿还能力。

● 担保费

担保费是担保人为提供担保而收取的费用。如何支付担保费会影响基金的费用水平。一般保本基金的收益能力会由于保证其安全性受到一定的限制,费用的高低对投资者最终的回报有着重要的影响。要关注保证费用都是在管理费中扣取还是另外单独列支。银华保本增值、天同保本增值和国泰金象保本增值均在招募说明书中说明其担保费用从基金管理费收入中列支。南方避险增值的招募说明书中没有相应的规定,但根据南方基金管理公司的客服人员的回答,其担保费用也是在管理费中支付。

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