如何分析基金风险

作者:陈榕 2004-07-26
字号:TT

投资者分析基金时,不仅要看回报,更要关注其风险。投资者可从以下几个方面着手:

1.投资风格箱

投资者可根据基金在投资风格箱中的位置,了解基金风险的大概水平。总的来说,大盘价值型基金的风险程度较低,而小盘成长型基金的风险较高。

2.行业集中度

基金是否集中投资在某个行业,还是分散在各个行业?基金的行业集中度决定了市场某个板块大幅下跌时基金的表现是否会受到较大的影响。如果基金大量持有某个行业的股票,当这个行业的股票都大幅下跌时,基金的业绩也随之有较大幅度的变动。

3.持股分散度

分析基金持股分散度的道理,与行业集中度相同。大量持有某几只股票的基金的风险会比分散投资的基金高。基金十大重仓股占资产净值的比例,是投资者了解持股分散度的一个有用指标。

4.最差收益

投资者通过了解基金过往的最差收益,可以清楚地回答自己:我究竟能否承受这个程度的亏损?如果投资者不能承受基金如此的亏损水平,就应远离这只基金。

5.过往风险

衡量基金过往风险的指标包括波动幅度和晨星风险。基金过往的风险水平,可为投资者了解基金将来风险提供一定参考。

6.晨星评级

晨星的星级评价衡量基金的风险调整后收益。它是基金的风险-收益特征的浓缩体现,是投资者快速了解基金的有力工具。

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