如何选择新基金

作者:陈榕 2004-03-08
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对于首次发行或者运作历史较短的新基金,没有较长的业绩历史可以参照,投资人可能会存在一些困惑:我应该购买新基金吗?如何进行选择?不妨从以下几个方面考虑。

● 基金经理是否有基金管理的经验

虽然基金没有历史或者历史较短,但基金经理的从业历史不一定短。如果基金经理有丰富的基金从业经验,投资人就可以"有迹可寻",即通过该基金经理以往管理基金的业绩了解其基金管理水平的高低。投资者可以从招募说明书、基金公司网站上获取基金经理的有关信息,并对其从业资历进行分析。

● 基金公司旗下其他基金的业绩如何

如果基金经理没有管理基金的从业经验,投资者是否就不应该购买呢?不一定,尤其是对于国内基金发展的历史并不长、基金经理群体还比较年轻的背景下。即使新基金的基金经理过去并没有管理过基金管理,但该基金公司旗下的基金都有优秀的业绩表现,投资者也可以考虑。因为多数情况下,优秀的基金公司为了保持其在业界的长期声誉,大多不会让基金业绩长期地强差人意。但同时应注意,新基金经理与基金公司的投资方式是否有良好的磨合。

● 基金经理的投资理念及其是否与投资组合吻合

只有了解基金经理的投资理念,投资者才能大概知道基金的投资方向,从而对基金的收益和风险有恰当的期望。如果新基金已经公布了投资组合,投资人可进一步考察。一是考察基金实际的投资方向与招募说明书中陈述的是否一致。二是通过对基金持有个股的考察,可以对基金未来的风险、收益有一定的了解,毕竟新基金历史较短,还没有贝塔系数、标准差等衡量历史风险的指标。

● 基金的费用是多少

新基金的费用水平通常比老基金高。因为新基金通常规模较小,不能象老基金那样借助规模效应来降低费率。许多基金公司会随着基金资产规模增长而逐渐降低费用。投资人可以将基金公司旗下老基金的费用水平和同类基金进行比较,同时观察该基金公司以往是否随着基金资产规模的增加逐渐降低费用。

● 基金公司是否注重投资人利益

基金公司承担着代客理财的信托责任,应充分关注投资人的利益。较低的费用水平是体现基金公司关注投资者利益的一方面。另一方面,还有对基金资产规模的控制,因为如果基金规模过大,基金经理实现其投资策略可能有困难。

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