新基金观察(20190201)首只发起式养老目标基金发行

作者:屈辰晨 2019-06-05
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最近一周共有17只新基金发行,其中包括激进配置型基金2只、沪港深混合型基金5只、灵活配置型基金1只、标准混合型基金1只、纯债基金6只、短债基金1只,以及香港股票型基金1只。

虽然A股在2019年开年出现了一波反弹的行情,但新基金市场并没有交出令人满意的成绩单,1月新基金募集规模较上月有所下降。新成立的75只基金共募得资金556.84亿,与2018年12月相比减少了18.49%;单只基金的平均募集规模为7.42亿,较上月的9.11亿也有所缩减。从新基金募集结构来看,短债基金一枝独秀的格局仍在持续,1月短债基金单类别募集规模占总募集规模的五成左右。

新基金市场的低迷行情也对养老目标基金的发行造成了一定程度的影响。虽尚未出现募集失败的情况,但是截至2月1日已成立的14只养老目标基金在募集方面表现得不温不火,平均募集规模仅为3.84亿,其中还有6只是以不超过2.5亿的规模压线成立。面对养老目标基金“叫好不叫座”的困境,不少基金公司开始转变发行策略,尝试用发起式基金的形式来运营养老目标基金,一方面是可以降低基金成立门槛,缓解发行压力,基金公司先将保发作为首要目标,再用3年的时间把业绩做好,慢慢壮大规模。从另一方面来看,因为发起式基金具有对基金管理人和投资者进行利益捆绑的特点,也或将成为养老目标基金的卖点之一。本周发行的嘉实养老目标日期2040五年持有期混合(FOF)是国内首只以发起式形式设立的养老目标基金。截至2月1日,除嘉实养老目标日期2040外,还有13家公司申报了19只发起式养老目标基金,占目前已申报还未发行的养老目标基金的21.11%。

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