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QDII基金2016年12月业绩短评

作者:姚佳霖 2017-01-11
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在惊现了多只黑天鹅之后,2016年也终于迎来了它的尾声。美国方面,随着特朗普新政府成型及其放宽监管、减税和大兴基建经济刺激等政策的推出,投资者对美国经济前景信心有所增强,这从近一个月的美股上涨行情中可以得到验证。本月美国市场主要股指延续了上月涨幅,其中纳斯达克指数录得2.1%的涨幅,同时标普500指数亦出现2.74%的上涨。其它发达国家方面,尽管意大利修宪公投失败曾引发欧洲乃至世界对欧盟经济体前景的担忧,不过这并没有妨碍欧洲和日本等发达国家或地区市场出现大涨行情,德国DAX指数本月录得8.26%的大幅收益,日经225指数亦有2.92%的月度回报。港股方面,由于前期对深港通的利好预期已基本兑现,因此尽管本月该机制开始正式运作,港股却没有如期受到推动,反而因投资者获利回吐而出现下跌,致使本月恒生指数出现了2.54%的下跌。新兴市场方面,韩国KOSPI200指数出现0.02%的微幅下跌,而中国A股市场则因年末资金面收紧、险资举牌受限、A股市场概念主题股表现平淡和市场在前期上涨后的获利回吐等因素影响而出现大幅下跌,造成中证全指大跌5.56%。黄金方面,由于前期黑天鹅出尽,不确定因素一一落地,市场风险偏好在本月再度走高,加之美联储12月份的加息在一定程度上亦对金价起到利空效应。因此,本月伦敦金下午收盘价指数延续前期跌势,录得1.85%的幅度,跌幅较上月收窄。原油方面,因上月OPEC产油国与俄罗斯达成限产协议,尽管美元走强对其起到一定的打压作用,但整体而言,本月国际油价仍呈上涨走势,并成功突破并企稳在今年的50美元油价关键位置以上。最后,反映投资者对市场波动性预期的芝加哥交易所市场指数(CBOE VIX)在本月为6.28%,显示投资者对新的一年市场波动性存在加剧的担忧。

具体从基金分类上看,尽管本月金价回调起到一定的拖累,但因原油价格的强劲表现,商品型基金成为了表现最好的QDII品种,在本月平均录得2.3%的单月收益。而受益于美股的出色表现,美国股票型基金则以1.93%的平均收益排名第二。尽管美联储加息对全球资金面起到一定的收紧作用,但整体而言,全球货币政策目前仍然处于相对宽松的状态,对全球债市而言仍起到一定的支撑作用。因此,环球债券型基金以0.86%的单月涨幅排名第三。今年以来的收益方面,由于今年是全球货币政策整体宽松的一年,加之今年以来风险事件层出,市场避险需求浓厚,成就了环球债券型基金的出色表现,使其获得13.22%的今年以来收益,成为2016年年度收益最好的QDII基金品种。而新兴市场股票型和美国股票型则分别以12.3%和12.23%的年度收益分列QDII基金分类的亚季军。“北上”互认基金方面,其它债券型、亚洲债券型和亚太区股票型成为排名前三甲的基金品种,分别录得0.65%、0.47和-0.35%的月度收益率。

 

 

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