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QDII基金2016年11月业绩短评

作者:姚佳霖 2016-12-09
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进入11月,备受关注的美国总统大选最终释放出黑天鹅——共和党候选人特朗普出乎意料地成为新一任美国总统。但美股并未做出预期反应,反而因为大选结果的确定,以及此后对特朗普将在国内推行商业友好政策、减税和大力发展基础建设的预期中,出现一轮较大幅度的上涨。因此,本月纳斯达克和标普500指数均录得可观的收益,分别为4.19%和5.19%。其它发达国家市场方面,在美国总统大选的靴子落地后,主要发达国家股市当日一度出现大涨,然后涨幅并未能弥补此前大选不确定性造成的市场下跌,因此本月主要发达国家股市整体趋于下跌。具体来看,德国DAX指数下跌1.8%,日经225指数同样录得1.44%的跌幅。港股方面,尽管特朗普的上任带来一定的影响,但在深港通即将开通的预期利好作用下,港股市场整体仍呈现上涨行情,恒生指数本月上涨1.05%,台湾加权指数亦小幅上涨0.17%。新兴市场方面,韩国KOSPI200指数下跌1.09%,而中国A股市场则因经济数据向好及流向股市的机构资金推动而出现上涨,中证全指本月录得3.72%的涨幅。黄金方面,尽管市场得知特朗普胜选之初黄金价格如预期般出现暴涨,但此后受到特朗普的减税、基建等政策和放松管制利好美国经济及美元的影响,避险情绪逐渐消散,次日黄金便止涨回跌,此后一路下行。因此本月伦敦金下午收盘价指数最终以5.79%的跌幅收官。原油方面,初期受大选影响,原油价格一度出现连日下跌。但随后特朗普公布的相关政策仍对原油价格起到一定的支撑作用。然而此后,由于OPEC和俄罗斯的原油限产协议迟迟未能落定,油价因此在月中在40-50美元区间徘徊。直至本月30日各方最终达成减产协议,直接推动原油暴涨至50美元以上,以此结束了本月的走势。最后,反映投资者对市场波动性预期的芝加哥交易所市场指数(CBOE VIX)在本月录得-20.52%的数值,显示美国大选结果尘埃落定后,市场对未来的预期波动较上月大幅降低。

具体从基金分类上看,本月行业股票型基金在石油、房地产等板块股票的带领下,成功以4.31%的月度收益率成为业绩表现最好的基金分类。其次,受益于美股的上涨行情,美国股票型基金则以3.02%的收益率紧跟其后。而受到本月黄金市场的拖累,主投黄金主题基金为主的商品型基金则遭遇1.48%的下跌,惨遭垫底。今年以来收益方面,新兴市场股票再次以12.9%的YTD收益率成为今年以来最为盈利的基金分类。另一方面,仅拥有一只基金的中国股票型基金分类则以4.71%的收益率遥遥领先,成为表现最好的“北上”基金分类。

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