封闭式基金2008年中报机构持仓评述

作者:庞子龙 2008-09-02
字号:TT

各基金中报终于在本月下旬先后披露,让我们能够对基金上半年的整体情况有了更清晰的认识。对封闭式基金而言,通过半年报,我们也从中看到了“机构持有比例”这一重要数据。从2005年开始持续被机构增持的封闭式基金,在今年上半年末,整体被机构大比例赎回,但从个体来看分化严重:

一、即将到期的品种仅被微幅减持,平均减持比例在5%以下,日常成交萎缩严重,筹码继续被锁定。在今年4月份封闭式基金的集中分红期前后,封闭式基金放出2007年下半年以来的巨量,而我们能够看到汉鼎、科翔、科汇等基金的日均换手率不及5%,相对其它品种来说非常低。由此可判断,机构对于此类即将到期的品种,持仓心态比较平稳,而以上提到的三只即将封转开的基金,在转型前,仍有很大可能性再进行一次分红,这也客观上提振了机构的持有信心。

二、其他老封闭式基金中,共有26只基金的机构持有比例,环比2007年底下降了10%以上;而金泰和泰和这两只基金,机构减持幅度更是高至55%左右。值得注意的是,联系封闭式基金的业绩的时候,并未看出机构在此次减持中,会对长期业绩较好的基金手下留情,足见机构在上半年基本上维持谨慎态度。考虑4月份集中分红期前后,折价率相对较小和成交量异常大这两个特点,不排除机构在有利条件下选择对封闭式基金进行减持。但考虑到封闭式基金强制分红特性和折价率波动的特性,机构很有可能会在适当时候对封闭式基金进行增持,但很大一个前提是市场呈现转暖(或至少稳定)迹象。

三、两只创新型封闭式基金成立一年多来,机构持有比例一直偏低,大成优选的机构持有比例环比2007年底下降21%至3.78%,其契约中的救生艇条款较好地控制了折价率波动幅度,但正因如此,其低折价率相对不具备吸引力,机构短期内难有买入意愿。另一只创新品种瑞福分级的机构投资人持有总比例为9.65%,环比2007年底的21.99%已是大幅下降。

总的来说,机构在封闭式基金这一品种中,对部分仓位完成了攻防转换。

附表:

封闭式基金2008年中报机构持仓汇总表

代码

名称

管理人和关联方持有情况

机构持仓比例

2008年中报
%

环比2007年末
变动(%

500001

基金金泰

国泰君安 0.83%
国泰基金 0.68%
中电财务 0.23%
浙江国投 0.23%

30.82

-55.33

500002

基金泰和

嘉实基金 0.79%
中诚信托 0.31%

28.98

-54.17

184688

基金开元

南方基金 2.53%
南方证券 0.91%
陕西信托 0.30%
厦门信托 0.30%

32.92

-43.52

184721

基金丰和

嘉实基金 0.40%
中诚信托有限责任公司 0.20%

40.58

-41.45

184722

基金久嘉

长城基金 2.25%
中原信托有限公司 0.28%
西北证券有限责任公司 0.25%

35.71

-39.64

500058

基金银丰

银河证券 0.60%
首都机场集团公司 0.10%
上海市城市建设投资开发总公司 0.70%
湖南电广传媒股份有限公司 0.05%

24.36

-32.24

184699

基金同盛

长盛基金 0.20%
国元证券 0.10%
天津北方国际信托 0.10%
长江证券 0.10%
中信证券 0.63%

41.79

-30.79

184692

基金裕隆

博时基金 0.20%
光大证券 0.10%
长城信托 0.20%
金信信托 0.20%
招商证券 0.10%

44.37

-24.59

500008

基金兴华

华夏基金 5.57%(3.64%)
中信建投证券 1.50%

52.38

-24.21

184705

基金裕泽

博时基金 0.50%
招商证券 0.25%

60.41

-24.17

184728

基金鸿阳

宝盈基金 0.25%
中国对外经济贸易信托投资有限公司 0.15%

40.02

-20.86

184690

基金同益

长盛基金 1.40%
长江证券 0.30%
天津北方国际信托投资股份有限公司 0.20%
中信证券 0.30%
国元证券 0.20%

56.38

-18.49

184701

基金景福

大成基金 0.25%
大鹏证券 0.25%
光大证券 0.13%
广东证券 0.13%

51.10

-16.96

500005

基金汉盛

海通证券 0.25%
申银万国证券 0.50%
富国基金 0.50%
华泰证券 0.25%
山东省国际信托投资有限公司 0.25%
福建投资企业国际集团公司 0.25%

56.15

-16.94

500003

基金安信

华安基金 0.72%
上海国际信托有限公司 0.90%

49.09

-14.36

184703

基金金盛

国泰基金 2.94%
国泰君安证券 0.54%

65.82

-13.52

500009

基金安顺

华安基金 0.39%
上海国际信托有限公司 0.125%

57.89

-13.04

184698

基金天元

南方基金 0.33%
南方证券 0.33%
大鹏证券 0.33%

50.67

-13.04

184691

基金景宏

大成基金 0.60%
光大证券 0.30%
中经开 0.30%
大鹏证券 0.30%
广东证券 0.30%

61.66

-12.55

500056

基金科瑞

易方达基金 7.14%
粤财信托 0.25%
广发证券 0.06%

58.57

-12.20

500038

基金通乾

融通基金 0.50%
河北证券 0.25%

51.63

-11.79

184693

基金普丰

鹏华基金 0.125%
国信证券 0.5%
安徽国元信托投资有限责任公司 0.125%
方正证券有限责任公司 0.0625%

59.57

-11.68

500018

基金兴和

华夏基金 5.50%(2.65%)
中信建投证券 0.33%

65.53

-11.15

500015

基金汉兴

海通证券 0.17%
华泰证券 0.17%
富国基金 0.33%

39.63

-10.98

184689

基金普惠

鹏华基金 0.375%
国信证券 1.5%
方正证券有限责任公司 0.19%
安徽国元信托投资有限责任公司 0.38%

59.51

-10.82

500006

基金裕阳

博时基金 0.60%
金信信托 0.40%
光大证券 0.30%
长城信托 0.30%
招商证券 0.30%

58.29

-10.02

184712

基金科汇

易方达基金 9.27%
粤财信托 0.1663%
广发证券 0.0027%

73.61

-6.11

184706

基金天华

银华基金 2.29%
西南证券 0.10%
东北证券 0.10%
南方证券 0.10%
湘财证券 0.50%

79.09

-4.94

184713

基金科翔

易方达基金 8.21%
粤财信托 0.17%
广发证券0.17%

79.09

-3.55

500011

基金金鑫

国泰基金 0.25%
爱建信托 0.25%
国泰君安 0.20%

44.54

-1.04

500025

基金汉鼎

富国基金4.84%
申银万国证券 0.5%

70.15

-0.33

平均:

52.27

-19.50

150001

瑞福进取

国投瑞银基金持有0.40%瑞福优先

机构投资人持有瑞福分级的总份额为9.65%
根据瑞福进取前十大持有人数据,瑞福进取的机构持有比例在3.02%以上。

 

150002

大成优选

大成基金 0.76%

3.78

-21.25

数据来源:Morningstar晨星,2008年基金中报

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