基金净值大跌引发"清盘"担忧

作者:厉海强 2008-11-11
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随着10月份股票市场的暴跌,不少基金净值已经腰斩,更是有基金跌到了三毛区间,基金投资者开始担心手中的基金品种是否会清盘。

问题1:随着一批基金系QDII单位净值跌破4角,不少投资人怀疑QDII产品是否会被清盘?

回答:对于基金清盘,一般设定的条件都是连续多少天持有人数量少于某个约定的数字,以及资产净值低于5000万元。QDII基金如嘉实海外,其招募说明书的规定是,在基金合同生效后的存续期间,基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当及时报告中国证监会;连续二十个工作日基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于5000 万元的,基金管理人应当向中国证监会说明原因及报送解决方案。对于2007年成立的几只QDII基金,清盘风险相对较小,因为其成立规模较大,而且赎回比例也比较小,几只QDII新基金在三季度赎回严重,不过资产规模最小的海富通海外其规模也在1亿元以上,除非出现极端情况,这部分基金的清盘风险也还不是那么明显,此外基金管理人也会尽最大的努力以避免基金清盘的发生。

问题2:目前国内其他的开放式基金是否存在清盘的风险?

回答:对于国内其他的开放式基金,投资人可以参照其最新的资产规模和赎回情况估计其清盘风险。需要指出的是投资人对基金资产的安全性不必太过担心,因为基金持有的都是流动资产,正常情况下,除一些交易成本,清算本身并不会造成大的资产损失,实际效果就相当于赎回基金了,基金资产的安全性并不是问题。

问题3:对于基金清盘,在基金合同中大多是怎么规定的?

据了解,对于基金的清盘标准目前没有一个统一的规定。一些基金会在基金合同中规定清盘条件:如申万巴黎盛利强化配置基金规定,在存续期内基金持有人数量连续60个工作日达不到200人,或连续60个工作日基金资产净值低于人民币5000万元,基金管理人将宣布《基金合同》终止。如何看待这两个清盘标准?按照这个标准,哪些基金需要规避清盘风险?随着股市的继续下跌,有关基金清盘的规定是否需要完善?

回答:对于基金清盘的规定,是个仁者见仁、智者见智的问题,随着中国基金业的快速发展,投资人现在已经有了足够的投资选择来规避这样的风险,并一定需要在这一问题继续深究下去。当然,如果这样的规定能够更加的透明和一致,对投资人也会是一个帮助。



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